5月27日一级市场回顾：山东财金集团、株洲高科集团、新世界发展、时代中国控股、阳光城、绿地香港、青岛胶州发展、中信建投证券、工商银行

新加坡假期结束，中资美元债一级市场活跃度立即回升，6笔新交易开启簿记建档，其中3家为高收益房地产。中资美元债二级市场过去一周的持续稳定表现也为一级发行创造了良好条件。 从簿记情况来看，时代中国3年期新债最为火爆（49亿美元订单 at FPG、压价50基点），相比之下，收益率最高（接近10%）的绿地香港364天新交易仅有5.2亿美元订单（at FPG），且FPG较IPG未能收窄。值得注意的是，2家公司的主体评级基本一致：绿地香港为 Ba2 stable / BB- stable（穆迪/标普），时代中国控股为 Ba3 Stable / BB- Stable / BB- Stable (穆迪/标普/惠誉)，可见信用分化的程度。 【NEW DEAL】 山东财金集团5年期美元债，初始价2.80%区域，最终指导价2.40% (THE #)，订单超26亿美元（含17亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 株洲高科集团3年期最高5000万美元债券（长沙银行SBLC），最终指导价3.5% (The Number)。 新世界发展永续NC7美元高级债（可重置+上浮），初始价4.5%区域，最终指导价4.125% (THE #)，订单超42亿美元，预期发行规模为“美元基准规模”；公司同步发起存量美元永续债的收购要约。 时代中国控股3NC2美元债，初始价6.05%区域，最终指导价5.55% (THE #)，订单超49亿美元（含5亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高4亿美元”。 阳光城3.25NC2.25美元绿债，初始价8.45%区域，最终指导价8.05% (#)，订单超20亿美元（含2.5亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高2.9亿美元”（外债额度为2.9亿美元）。 绿地香港364天美元债，初始价9.75%区域，最终指导价9.75% (THE #)，订单超5.2亿美元（含2.5亿美元承销商订单），预期发行规模“待定”。 【MANDATE】 青岛胶州发展拟发美元高级债券，电话会议5月28日起召开。 【PRICED】 无 【其他消息】 中信建投证券30亿美元中票计划于港交所上市。 工商银行200亿美元中票计划于港交所上市。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。