金地集团克服市场波动，成功定价4.8亿美元债券，获3.1倍认购

金地集团（600383.SH）周四（8月5日）定价一笔Reg S、3年期、4.8亿美元、维好结构、高级无抵押、绿色债券 Gemdale 4.95 08/12/2024，初始价5.6%区域，最终指导价5% (THE #)，发行价5% / 99.862。 周四下午，最终指导价发布时，新债的订单超26亿美元 (含5.65亿美元承销商订单)，预期发行规模为“美元基准规模”。 最终定价较初始价大幅收窄60基点后，新债的最终订单量超15亿美元（来自66个账户，含5.05亿美元承销商订单），投资者地域分布为：亚洲96%、EMEA 4%，投资者类型分布为：基金/资管65%、银行/金融机构34%、私人银行/公司投资者1%。 周五早盘，新债的二级表现良好，报 100.1/100.3 (发行价99.862)。 这是金地集团首发美元计价的绿色债券。 金地集团是在7月26日宣布本次交易的委任（mandate）并同日举行了投资者电话会。不过，此后高收益美元债板块在7月底经历了连续崩盘式下跌（主要由恒大带动），直到8月初才开始有所回升，为新发行提供了相对有利的窗口。 不过，就在金地集团新交易簿记当日（周四），亚洲时段午后又传出恒大的负面消息：市场传言称，最高法院已批准，即日起涉及恒大集团及其关联公司的境内诉讼由广州中院集中管辖。受此传闻影响，高收益板块终止三连涨，恒大、佳兆业美元债周四大幅收低，金地新债的簿记也受到一定影响。 “不过，投资者对金地的信用还是认可的，价格给得也比较到位，加上期限不长（3年期），最终仍能成功完成定价并达成4.8亿美元发行规模。”熟悉该交易的市场人士对华尔街交易员表示。 金地集团新债也是7月27日至今唯一一笔公开发行的中资房地产高收益美元债。 本次发行募集资金用于: 再融资集团1年内到期的现有中长期离岸债务。SereS的数据显示，金地集团现有3笔存量美元债券（皆为维好结构），其中，4.5亿美元 Gemdale 6 09/06/2021 将于9月初到期。 中金公司 (B&D)、上银国际担任牵头全球协调人，中金公司、上银国际、东方证券（香港）、兴业银行香港分行、民银资本、中国民生银行香港分行、渣打银行、交银国际、中信里昂证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，UBS担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 中金公司担任独家绿色结构顾问。香港品质保证局 (HKQAA) 提供绿色金融认证。 中信里昂证券在最后阶段加入承销团，浦银国际、花旗在最后阶段移出承销团（IPG宣布时为联席全球协调人），UBS在最后阶段降入联席牵头经办人及联席账簿管理人（IPG宣布时列为联席全球协调人）。承销商排序也发生了较大变化。 条款概要如下： 发行人：金地永隆投资有限公司（Gemdale Ever Prosperity Investment Limited） 担保人：辉煌商务有限公司（Famous Commercial Limited） 维好及EIPU提供人：金地（集团）股份有限公司（Gemdale Corporation，600383.SH，“金地集团”） 维好提供人评级：Ba2 Stable / BB Stable (穆迪/标普) 担保人评级：Ba3 Stable / BB- Stable (穆迪/标普) 预期发行评级：Ba3 (穆迪) 认证：香港品质保证局（HKQAA）绿色融资认证（发行前阶段） 格式: Reg S，根据20亿美元中期票据计划提取 发行类型: 固定利息、高级无抵押、绿色债券 发行规模: 4.8亿美元 期限: 3年 发行收益率: 5% 发行价格: 99.862% 票面利率: 4.95%, S/A, 30/360 募集资金用途: 再融资集团1年内到期的现有中长期离岸债务，符合集团的绿色债券框架 细节: US$200k/US$1k; 香港法 上市: 港交所 交割日: 2021年8月12日 (T+5) 到期日: 2024年8月12日 牵头全球协调人: 中金公司 (B&D)、上银国际 联席全球协调人、联席账簿管理人 & 联席牵头经办人: 中金公司、上银国际、东方证券（香港）、兴业银行香港分行、民银资本、中国民生银行香港分行、渣打银行、交银国际、中信里昂证券 联席账簿管理人 & 联席牵头经办人: UBS 独家绿色结构顾问: 中金公司 清算系统: Euroclear & Clearstream ISIN: XS2357443410 TOE: 11:32 PM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。