华融金租363天美元债定价2.75%，规模3亿美元

华融金租周一（7月20日）定价Reg S、363天短期限、有评级、维好结构、3亿美元债券HuarongLeasing 2.5 07/21/2021，初始价3.25%区域，最终指导价2.75%，发行价2.75% / 本金额的99.756%。 周一下午，最终指导价发布时，新债的订单超16亿美元 (含4.1亿美元承销商订单)。 渣打银行（B&D）、法国巴黎银行、招银国际、海通国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，华融国际证券、交银国际、中金公司、中国民生银行香港分行、招商永隆银行、工银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 债券由华融租赁管理香港有限公司（“华租香港”）发行、华融金租提供维好及资产购买契据。 惠誉的资料显示，华租香港是华融金租旗下唯一一家境外平台，而华融金租是由中国华融持股79.9%的子公司。华融金租为中国华融的客户提供租赁服务，因此对中国华融具有战略重要性。 惠誉认为，华租香港与华融金租的核心活动高度融合。此外，拟发行票据和华租香港的违约将对华融金租和中国华融造成严重的声誉风险，原因是交易对手方普遍将华租香港视为其母公司整体的一部分。 惠誉认为，维好协议和资产购买契约表明华融金租支持华租香港的强烈意愿，但维好协议和资产购买契约的法律效力弱于担保，其执行可能存在困难。资产购买契约是一个允许华融金租在无需国家外汇管理局批准的情况下，即可向华租香港及时提供外汇流动性的重要机制。 华融金租的评级是基于惠誉认为，鉴于华融金租对母公司中国华融的客户提供租赁服务的战略重要性，其将获得中国华融的高度支持。此外，根据中国银行保险监督管理委员会的相关规定以及华融金租的公司章程，中国华融在华融金租需要时须向其提供流动性和资本支持。 华融金租此前发行过两笔美元债券，皆为363天短期限、维好结构、无评级发行，分别是：3亿美元的 HuarongLeasing 3.25 10/25/2020 以及2亿美元的 HuarongLeasing 3.1 02/18/2021。 条款概要如下： 发行人：华融租赁管理香港有限公司（Huarong Leasing Management Hong Kong Company Limited，“华租香港”） 维好及资产购买契据提供人：华融金融租赁股份有限公司（China Huarong Financial Leasing Co. Ltd.，“华融金租”） 维好及资产购买契据提供人评级：Baa1 Stable / BBB+ Stable / A- Stable (穆迪/标普/惠誉) 发行人评级：A- Stable (惠誉) 预期发行评级：P-2 / A- (穆迪/惠誉) Status: 固定利息、高级无抵押债券，根据发行人的10亿美元中期票据计划提取 格式：Regulation S 规模：3亿美元 期限：363天 票面利率: 2.50%，半年付息一次 发行价: 本金额的99.756% 发行收益率: 2.75% 交割日: 2020年7月23日 首个付息日: 2021年1月23日 到期日: 2021年7月21日 控制权变动：Put at 101% 细节：US$200k/1k；港交所上市；英国法 清算系统：Euroclear / Clearstream 募集资金用途：一般公司用途 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：渣打银行、法国巴黎银行、招银国际、海通国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人：华融国际证券、交银国际、中金公司、中国民生银行香港分行、招商永隆银行、工银国际 B&D: 渣打银行 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。