信达香港3.5年期美元债定价T3+130bps，规模4亿美元，订单超29亿美元

信达香港本周一（7月31日）定价一笔 Reg S、3.5年期、4亿美元、高级无抵押债券 CindaHK 5.75 02/07/2027，初始价T3+175bps区域，最终指导价T3+130bps (THE #)，Launch Spread T3+130bps，发行价T3+130bps / 99.722 / 5.839%。 债券由BVI子公司发行，信达香港提供担保，预期发行评级 BBB+ (标普)。 周一下午，最终指导价发布时，新债的峰值订单超37亿美元 (含14.35亿美元承销商订单 + 1.31亿美元 ADDITIONAL "PROP" PER SFC CODE)，预期发行规模为“4亿美元 (上限)”。 最终订单超29亿美元（含13.5亿美元承销商订单 + 1.31亿美元 ADDITIONAL "PROP" PER SFC CODE)，来自127个账户，投资者地域分布为：亚洲 99%、EMEA 1%，投资者类型分布为：银行/金融机构 56%、资产管理公司/基金 33%、公司投资者/私人银行 9%、保险公司/主权财富基金 2%。 农银国际、中国银行（包含中国银行/中银香港/中银国际）、交通银行（包含交通银行/交银国际）、美银证券、中信银行 (国际)、中国建设银行（包含建银亚洲/建银国际）、中国银河国际、信达国际、中信证券、渣打银行（B&D）担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，中国民生银行香港分行、信银投资、东方汇理银行、星展银行、广发证券、海通国际、汇丰、兴业银行香港分行、南洋商业银行、SMBC Nikko、东亚银行、中泰国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。 发行人/担保人法律顾问是年利达（英国法及香港法）、海问（中国法）、Walkers (Hong Kong) (BVI法)，承销商法律顾问是达维（英国法及香港法）、君合（中国法），信托人法律顾问是孖士打（英国法及香港法）。 条款概要如下： 发行人: China Cinda (2020) I Management Limited 担保人: 中国信达（香港）控股有限公司（China Cinda (HK) Holdings Company Limited，“信达香港”） 担保人评级: Baa1 / BBB+ / A (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级: BBB+ (标普) 发行类型: 高级无抵押、固定利息票据，根据发行人的40亿美元中票计划提取（中票计划由信达香港提供担保） 格式: Reg S (Category 2) 发行规模: 4亿美元 期限: 3.5年 票面利率: 5.75% (s/a, 30/360) 发行利差: T3+130bps 发行收益率: 5.839% 发行价格: 99.722 基准美国国债（Pricing）: T 4 ½ 07/15/26 基准美国国债价格 / 收益率: 99-28+ / 4.539% 对冲美国国债（Hedge）: T 4 ⅛ 07/31/28 对冲美国国债价格 / 收益率: 99-21+ / 4.198% 对冲比率: 70% 控制权变动回售选择权: Put 101% 选择性赎回: Make-Whole Call; 3-month par call 募集资金用途: 根据适用法律和发改委备案登记文件，募集资金用于偿还现有债务 联席全球协调人/联席账簿管理人/联席牵头经办人: 农银国际、中国银行（包含中国银行/中银香港/中银国际）、交通银行（包含交通银行/交银国际）、美银证券、中信银行 (国际)、中国建设银行（包含建银亚洲/建银国际）、中国银河国际、信达国际、中信证券、渣打银行 联席账簿管理人/联席牵头经办人: 中国民生银行香港分行、信银投资、东方汇理银行、星展银行、广发证券、海通国际、汇丰、兴业银行香港分行、南洋商业银行、SMBC Nikko、东亚银行、中泰国际 B&D: 渣打银行 定价日: 2023年7月31日 交割日: 2023年8月7日 (T+5) 到期日: 2027年2月7日 清算系统: Euroclear / Clearstream 细节: 港交所上市；适用英国法；最小面值/增量为 US$200k/US$1k ISIN: XS2662422802 TOE: 21:17 香港时间 信托人: China Construction Bank (Asia) Corporation Limited ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。