3月13日盘后回顾 (1)：天风证券、新疆广汇集团、世茂房地产、富力地产、上海华信、鑫苑置业、扬州经开、康得新、泛海控股、华发股份、华为、天津城投、恒投证券、方正证券、中国金茂、山东万达集团、桑德工程

纽约联储周四宣布当天通过回购向市场投放至少5000亿美元流动性，13日再投放至少1万亿美元。欧洲央行周四没有下调基准利率。 周四美股暴跌，标普500跌9.51%、道指跌9.99%、纳指跌9.43%；欧洲主要股指更是下跌11% - 12%，创历史最大跌幅。 【二级市场】 3月13日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 3月13日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产开发商： 3月13日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 城投： 来源：SereS（www.serespartners.com） 本周五，中资美元债二级市场依然处于买盘流动性枯竭的状态，prices are everywhere，无法找到明确的clearing level。 全日而言，China IG利差整体变宽20 - 30bps，China HY短端价格标低1 - 3pt、长端价格标低5pt以上。 全周而言，部分标杆名字（华融/恒大）以及高收益油气名字（安东油服、海隆控股）已经累计下跌15 - 25pts（下图）。 【一级市场】 一级市场方面，天风证券增发了原有的3NC1美元债，增发规模为1亿美元，增发价为本金额的100.761%。 此外，新疆广汇集团今日公布，3亿美元债券GuangHui 7.875 03/30/2020的交换要约获19.36%参与度（即5808万美元有效提交）。不过广汇集团此前已在非公开场合对投资者表示，即使没有拟议的美元债交换要约，公司的现有流动性也足以偿付这笔债券。 另有市场传闻称，广汇集团计划本月将在岸现金以及拟发行境内债券的募集资金（预期为10亿人民币）汇至境外，用于偿还上述美元债（交换要约完成后本金额将降至2.42亿美元）。此前，新疆广汇集团已于2月26日为上述拟议“最高10亿人民币境内债券”举行了网络路演。 据此前公布的交换要约条款，视市场情况而定，广汇集团可能进行一项独立的同步发行（New Money）来募集资金，New Money份额可能于交换要约截止后定价。据传公司正与基石投资者就是否发行New Money份额进行协商。 【行业新闻】 12日消息，中国人民银行、国家外汇管理局联合发文，将全口径跨境融资宏观审慎调节参数由1上调至1.25。 有未经证实的市场传闻称，世茂房地产正寻求39亿港元贷款展期，原因是这笔贷款的再融资安排受疫情影响不能按期完成。贷款将于5月份到期。 富力地产12日公告，就有关公司起诉广州市天河区天河南街杨箕股份合作经济联社返还垫付的弃产补偿款纠纷案，公司向广州市中级人民法院提起诉讼，要求广州市天河区天河南街杨箕股份合作经济联社返还垫付的弃产补偿款1.6亿元及利息。该案正在审理，尚未判决。 12日消息，上海三中院裁定对中国华信、上海华信、海南华信、华信财务公司进行合并破产清算。债权人应于3月18日前向管理人申报债权，第一次债权人会议定于3月20日召开。 据传鑫苑置业已于本周一将1.1243亿美元债券Xinyuan 9.875 03/19/2020的偿债资金划转。 扬州经济技术开发区开发总公司12日公告，由于市场出现波动，决定取消“2020年度第三期中期票据”的发行（拟发行总额为5亿元）。公司表示，债券将择时重新发行。 康得新13日公告，不会于到期日兑付3亿美元债券KangDeXin 6 03/16/2020的应付本息。SereS的数据显示，债券现金价昨日收于10.188。 泛海控股13日发布“17泛海MTN001”2020年付息及回售部分兑付公告，付息日及回售部分兑付日为2020年3月20日。 12日消息，华发股份（600325.SH）2020非公开发行公司债券获上交所受理，拟发行金额为30亿人民币。 据路透社援引知情人士，尽管美国呼吁在西方的5G建设中将华为排除在外，但法国仍授权在其部署5G网络中使用华为的部分设备。 天津城市基础设施建设投资集团有限公司12日公布，根据“17津投01”的条款，发行人决定下调债券后续期限的票面利率159个基点，从4.60%下调至3.01%，存续期后2年 (2020年4月24日至2022年4月23日) 固定不变。 恒投证券（1476.HK）12日公告，于公告日期，天风证券依法受让恒投证券532,299,681股股份 (占股份总数20.43%) 的过户手续已办理完毕。天风证券收购恒投证券29.99%股权的方案未发生变化，剩余9.56%股权收购将有序完成过户。 方正证券13日公布，于3月12日收到上交所监管工作函，其中指出：“2019年11月6日，中信信托官网披露的信托计划增发公告中早已说明募集资金2.3亿元全部用于向方正集团发放贷款。但你公司（方正证券）直至2020年3月11日才公告相关事项……你公司应当自查核实前期信息披露是否真实、准确、完整、及时。” 中国金茂（817.HK）12日公布，拟通过间接全资附属公司亦城置业收购武汉化资之股东中化资产（中化集团的全资附属公司）所持武汉化资100%股权，代价为人民币68.5亿元。武汉化资通过三间全资附属公司合共持有中欧国际城五宗地块项目的全部权益，通过一间全资附属公司持有小王庄项目的全部权益，并通过一间参股公司持有杨泗港项目20%的权益。 【评级行动/评论】 应公司要求，标普撤销泛海控股的评级。 穆迪确认山东万达集团的“B3”公司家族评级，并将评级展望从“ratings under review”调整至“负面”。 穆迪表示，北京桑德环境工程有限公司的境内首单债券置换要约为公司债务管理提供新途径。这是经中国银行间市场交易商协会特别注册程序审批的境内首单债券置换要约。此举显示了中国监管机构为面临财务困境和流动性压力的债券发行人提供了更多途径，以主动和透明的方式管理到期债务。 ================== 价格异动（中间价） 因名单较长，将单独刊登，详见稍后发布的文章 * 以上所有价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。