山东黄金集团永续NC3美元高级债券，初始价5.7%区域

山东黄金集团有限公司（Shandong Gold Group Co., Ltd.，标普：BBB- stable，简称“山东黄金集团”或“担保人”）今日发行Reg S、无评级、永续NC3、最高1亿美元、高级无抵押、有担保、固定利息（可重置 + 票息上浮）、永续资本证券，初始价（Initial Price Guidance）5.7%区域。 倘最终发行，债券发行人是SDG FINANCE I LIMITED，担保人是山东黄金集团，募集资金用于：集团成员若干债务的再融资、一般公司用途。 发行后第三年末为首个可赎回日（First Call Date），发行人可以选择赎回；此后，每个付息日可以赎回一次（at par）。发生提前赎回事件（Early Redemption Events）时，发行人也可以选择赎回：Tax Event (at par)、Accounting Event (at 101% before the First Call Date / at par on or after the First Call Date)、Change of Control (at 101%)、Breach of Covenant Event (at par)、Relevant Indebtedness Default Event (at par)、Minimum Outstanding Amount (at par)、Dividend Stopper Breach Event (at par)。 首个可赎回日也是首个票息重置日，重置为Prevailing 3-yr Treasury Rate + Initial Spread + 500bps Step-up。此后，每3年按此重置。 发生特定提前赎回事件时，如果发行人选择不赎回，票息将上浮500bps。相关事件包括：Change of Control、Breach of Covenant Event、Relevant Indebtedness Default Event、Dividend Stopper Breach Event。相关事件修复后，票息将下调500bps。 债券将包含票息自主延迟（Optional Deferral of Distributions）：可累计并计息，受限于Dividend Stopper和Dividend Pusher（6-month look-back）。 农银国际、澳新银行、中国银行、星展银行（B&D）、海通国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券预计今日定价，T+5交割，发行后，在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200,000 / US$1,000。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。