惠誉：MI能源评级下调至'C'，因交换要约；2019年票据评级确认为'C'

惠誉评级 - 香港/上海 - 2019年3月4日：惠誉已将MI能源控股有限公司（MIE Holdings Corporation，简称“MIE”）的长期发行人违约评级（IDR）从'CC'下调至'C'；并确认该公司2019年到期、3.16亿美元债券（MIE 7.5 04/25/19）的评级为'C'，回收率评级'RR6'。 上述评级动作（下调IDR、确认债项评级）是由针对MIE 7.5 04/25/19的交换要约驱动，惠誉将其视为不良债务交换（distressed debt exchange，DDE）。票据的'RR6'回收率评级反映其现金回收价值（cash recovery value）为10%或更低。 上周五（3月1日），MIE针对现有美元债MIE 7.5 04/25/19（ISIN: USG61157AC01 / US55309DAB91）发出交换要约。按照债券持有人参与交换要约的时间，交换代价分为“提早交换代价”和“交换代价”。 提早交换代价指：于2019年3月15日下午4时正（伦敦时间）（“提早参与截止期限”）之前参与交换要约的持有人，交换代价为（现有票据本金额每1,000美元而言）：（1）100美元现金付款，加上（2）MI能源将予发行2022年到期、按美元计值、本金额为900美元之13.750%新优先票据（“新票据”），加上（3）任何资本化利息，加上（4）代替新票据任何零碎金额之现金。 交换代价指：于提早参与截止期限 - 2019年3月22日下午4时正（伦敦时间）（“交换截止期限”）之间参与的持有人则将获得（现有票据本金额每1,000美元而言）：（1）20美元现金付款，加上（2）本金额为980美元的新票据，加上（3）任何资本化利息，加上（4）新票据任何零碎金额之现金。 交换要约之条件包括（不限于）：按交换要约于交换截止期限前有效提交的未偿付现有票据不低于现有票据本金总额（315,916,000美元）的90%。交换要约完成后，惠誉将重新评估MIE的IDR评级。 * 本文为中文翻译稿，如有任何疑问，请以英文原文为准。原文标题：Fitch Downgrades MIE to 'C' on Exchange Offer; Affirms 2019 Notes at 'C' ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。