穆迪维持光大银行的Baa2存款评级；展望稳定 (完整评级公告)

香港、2023年8月9日—中文新闻稿为英文的翻译件。如有出入，以英文稿为准。 穆迪投资者服务公司维持中国光大银行股份有限公司 (光大银行) Baa2/P-2的长期/短期外币存款评级。 穆迪同时维持该行ba2的基础信用评估 (BCA) 和调整后BCA、中期票据计划的 (P) Baa2本外币高级无抵押债务评级、 (P) P-2的本外币其他短期评级、Baa2/P-2的长期/短期本外币交易对手风险评级和Baa2 (cr) /P-2 (cr) 的长期/短期交易对手风险评估。 此外，穆迪授予该行Baa2/P-2的长期/短期本币存款评级，长期本币存款评级展望稳定。 评级展望 (如有) 仍为稳定，反映穆迪认为未来12-18个月中国政府支持光大银行的意愿和能力将保持不变，同时该行的资本充足率、盈利能力和流动性将保持稳定，资产质量不会显著恶化。 评级理据 维持光大银行评级反映了在中国运营环境严峻的情况下，该行业绩稳定。虽然由于经济调整，光大银行的资产质量和盈利能力面临压力，但因其采取稳步增长战略，穆迪预计未来12-18个月该行财务指标将保持稳定。该行将适应经济结构变化，保持资产增长与GDP增长同步，同时稳步实现业务数字化，例如利用国内最大的电子支付平台。 光大银行ba2的BCA反映该行盈利能力稳定，但资产风险相对较高、资本水平和流动性中等。 因经济调整新形成的不良贷款仍对光大银行的资产质量构成风险。光大银行已基本消化了此前在2008年全球金融危机后银行信贷扩张对资产质量的负面影响。截至2022年12月31日，贷款损失准备金覆盖了该行不良贷款的187.9%。为响应政府支持实体经济的措施，未来12-18个月光大银行的资产和贷款可能会比2022年增长得更快。截至2022年12月31日，该行总资产较2021年底增长6.8%，2021年该行总资产增速为9.9%。 穆迪预计未来12-18个月光大银行仍将保持中等资本水平，有形普通股/风险加权资产比率在8.0-9.0%。2021年10月，光大银行被监管机构认定为国内系统重要性银行，此类银行的资本缓冲要求为0.25%，而光大银行已达到该要求。 未来12-18个月光大银行以净利润/有形资产比率衡量的盈利能力可望趋稳在2022年0.6%的水平左右。光大银行净息差的收窄可能放缓，这将支持占总收入75.0%的净利息收入。由于资产风险较高，贷款信贷成本可能维持在较高水平，而非贷款资产信用成本较低以及非利息收入的贡献率相对较高将缓解盈利能力的波动。 穆迪预计未来12-18个月光大银行的流动性将保持适度，其市场资金占有形银行资产的比例不到30.0%，并由银行流动资产覆盖。客户存款是该行最主要的资金来源，截至2022年12月31日占总负债的67.6%。 光大银行的评级以中国“中等+”的银行体系宏观因素为基础。光大银行ba2的调整后BCA不包含关联方支持，与其BCA一致。中国没有运营中的银行处置机制，因此穆迪采用基本解困损失对光大银行的长期存款和债务证券进行评级。此外穆迪认为必要时光大银行获得中国政府支持的可能性极高，这为该行长期存款评级带来3个子级的提升。 我们认为该行获得政府支持的可能性极高的考虑因素包括：该行的系统重要性，体现为该行在银行体系贷款和存款总额中的市场份额；截至2022年12月31日，政府通过国有企业持有该行超过64.5%的股权，包括政府全资持有的中国光大集团股份公司。 可引起评级上调或下调的因素 如果中国政府发行人评级所体现的政府支持能力，以及提供支持的意愿增强，或光大银行的BCA得到上调，则穆迪可能上调该行的存款评级。 如果发生以下情况，穆迪可能上调光大银行的BCA：其市场资金比率下降且持续低于20%；在中国经济结构调整的情况下，其资产质量表现稳定；其资本状况加强，核心一级资本比率上升且持续高于9.5%，同时以资产收益率衡量的盈利能力改善且持续高于0.8%。 另一方面，若中国政府的支持趋弱，或光大银行的BCA下调，则该行的存款评级可能下调。 若发生以下情况，穆迪可能下调光大银行的BCA：运营环境大幅转弱，例如中国经济增长进一步放缓，或宏观杠杆率上升。若出现以下情况，穆迪可能也会下调光大银行的BCA：资产质量恶化，不良贷款比率显著上升或其投资出现大规模减值损失；该行的资本水平削弱，核心一级资本充足率下降，持续低于8.0%-8.5%；或以资产收益率衡量的盈利能力下降，持续低于0.5%；或市场资金比率上升，持续高于35%或超过其流动资源比率。 评级方法 上述评级采用的主要评级方法是2021年7月发表的《银行业评级方法》。 中国光大银行股份有限公司 (光大银行) 是股份制商业银行，也是中国光大集团股份公司下属旗舰子公司，而中国光大集团股份公司由政府直接和间接全资所有。光大银行总部位于北京，截至2022年12月31日，该行总资产为人民币6.3005万亿元，股东权益为人民币5,079亿元。 来源：穆迪投资者服务公司