更正 - 2月17日二级市场回顾：投资级利差拓宽，新债涨跌互现；高收益继续走软，世茂、时代中国、新城领跌

* 更正了部分高收益房地产和博彩美元债的日内涨跌幅。 会议纪要显示美联储官员认为通胀率过高支持尽早升息，必要时或加快紧缩步伐，但由于缺乏对3月加息幅度及缩表的新线索，市场认为纪要略偏鸽派。隔夜（周三）美股收盘涨跌不一，标普500涨0.1%、道琼斯跌0.2%、纳斯达克跌0.1%；美国国债方面，2年期5年期10年期30年期收益率分别 -5.6bps / -2.1bps / -0.5bps / -1.2bps。 香港时间周四中午，外媒报道称乌克兰武装力量使用迫击炮弹和手榴弹，向位于乌东部的“卢甘斯克人民共和国”四处居民点地区开火。消息传出后，恐慌指数短线飙升、美元/黄金等避险资产应声上涨、美股期货扩大跌幅。此后，据路透社报道，乌克兰否认炮击了分离主义分子在乌克兰东部的阵地。 香港周三报告单日新增4,285例新冠确诊病例，7,000例初步阳性病例。本周四，恒指小幅收涨0.3%。 【投资级】 本周四，China IG早盘安静、横向盘整，利差基本不变，上述乌克兰突发新闻后利差整体扩大了1 - 3bps。 标杆10年期中石化/腾讯利差变宽3 - 4bps；阿里巴巴曲线拓宽1 - 2bps；中国化工利差变动不大。 远洋集团现金价跌50c - 1.5pt，龙湖利差变宽5 - 10bps。 万科完成发行3年期30亿人民币境内中票“22万科MTN002”，年利率2.98%，募集资金拟全部用于商品房项目建设。中国金茂子公司5年期境内公司债定价3.20%，规模18亿人民币，所得款项用于偿还债务。 中国华融现金价收跌12.5c - 50c。 投资级新债表现不一，央企中铝集团5年期新债（规模6亿美元、近7倍认购）早盘表现较好、报 T+131/129 (发行价+135)，但午后回落到 T+134/132；同期，美的集团5年期绿债（规模4.5亿美元、峰值订单超24亿美元）早盘报价在 T+103/102 (发行价T+98)，表现欠佳。 【高收益房地产】 高收益房地产板块依然疲弱、二级流动性不佳，相对高质量的BB名字普遍标低1 - 2pt，Single B普跌2 - 6pt以上。 昨日（周三）收跌3 - 5pt后，世茂美元债周四继续下跌4 - 6pt（有消息称中信信托尚未接受世茂的展期计划）。周三有报道称世茂完成与中信信托59.94亿人民币信托产品展期，提议2022年全年归还该信托产品本金的25%、2023年归还35%、2024年归还剩余部分。世茂还表示目前正尝试与深圳市政府讨论国资入股，希望引入有实力的国有企业。 时代中国标低3 - 5pt。穆迪周四将时代中国降级至 B1/B2；展望负面。评级下调反映时代中国的流动性缓冲减少，原因是融资渠道弱化、旧改项目持续的现金支出。穆迪预计，时代中国的合同销售额将下降，并进一步对关键信用指标构成压力，这些信用指标已不再支持此前的 Ba3 公司家族评级。 中骏集团短端周四持稳、长端仍有卖压。中骏集团周三盘后宣布，进一步回购3100万美元的2022年3月票据。 新城控股/新城发展继续下跌1 - 3pt。 融信美元债 Ronshine 10.5 03/01/2022 继续标高到 indic 71.6/72.2（昨日收盘在indic 68/69）。 金科股份完成15亿人民币、4年期NP2、境内债券“22金科01”的簿记建档，最终确定票息为8%，落于区间上限。 绿城中国增发现有债券 Greentown 4.7 04/29/2025，增发规模1.5亿美元，增发价96.558 / 5.9%，募集资金用于现有债务再融资，汇丰、瑞士信贷为联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人。绿城中国存量美元债周四变动不大，增发标的 Greentown 4.7 04/29/2025 报价在 97.52/97.88。 境内融资方面，2月16日消息，绿城房地产集团拟发行10亿元公司债券，发行期限为5年（附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权），预期票面利率区间为3.00% - 3.90%，募集资金拟用于置换发行人使用自有资金兑付的“19绿城04”和“19绿城01”本金部分。此外，2月17日消息，华夏资本-绿城2021年度应收款资产支持专项计划（ABS）项目状态更新为“终止”；该项目拟发行金额21.32亿元，原始权益人为绿城房地产集团有限公司。 国瑞置业2月17日盘后公告，针对2022年4月25日可回售的323,745,000美元存量债券 GuoRui 14.25 01/25/2024 的交换要约及同意征求届满期限延长至伦敦时间2月18日下午4时正（此前为2月17日截止）。 2月16日，华南城与特区建发集团旗下鹏程科技签订战略合作框架协议。 【博彩】 标普2月16日（周三）宣布，因2022年澳门复苏放缓，拉斯维加斯金沙集团及其子公司金沙中国的发行人信用评级从投资级“BBB-”下调至高收益等级“BB+”，展望负面；标普还将两家公司的无抵押债务的发行评级从“BBB-”下调至“BB+”。受此影响，新晋“坠落天使”金沙中国周四开盘利差大幅拓宽50bps，此后有所回调，截至亚洲收盘时间，金沙中国2031s利差拓宽50bps（相比昨日收盘价）、其余曲线拓宽25 ~ 30bps，双向交易。 惠誉此前在2021年12月10日将拉斯维加斯金沙集团及其子公司（包括金沙中国）的“BBB-”评级列入负面观察，理由是金沙中国在澳门的博彩执照相关的监管风险上升。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。