9月23日二级市场回顾：高收益日内跌宕起伏，恒大/佳兆业/富力/雅居乐/融创大涨、花样年/绿地/佳源国际/中南建设表现疲软

隔夜（周三）美股收高，三大股指均收涨1%；美国国债涨跌不一，2年/5年/10年/30年期收益率分别 +2.2bps / +2.1bps / -2.2bps / -4.8bps。 本周四，恒指涨1.19%。恒大系涨跌互现：中国恒大涨17.62%（一度+30%）、恒大物业涨近8%、恒大汽车涨0.34%、恒腾网络跌超7%。 日本今日休市。 【二级市场评论】 央行开展1200亿元逆回购、市场对恒大的担忧有所缓解，本周四，中资美元债二级市场情绪好转，IG/HY早盘均有一波强势上涨，临近中午涨幅回落，不过，收盘前又迎来一波上涨。 【高收益房地产】 高收益板块全日追随恒大走势，早盘，在周三的恒大地产“境内债利息协商解决”以及“恒大集团分拆并国有化”传闻推动下，高收益地产美元债高开，早盘普涨50c - 3pt，其中，碧桂园/世茂/雅居乐在内的大多数BB名字早盘均走高50c - 2pt以上，部分high beta名字一度上涨最多5pt。 此后，高收益板块早盘冲高回落，回吐了部分涨幅，到周四午后，China HY整体涨幅收窄到50c - 1.5pt。 到亚洲尾盘时间，外媒传出头条新闻称“监管机构指示恒大避免近期离岸债券违约”，受此提振，高收益板块再度走强，全日而言，China HY整体收高50c - 3pt，High beta跑赢大市。 截至周四收盘，部分个券的全日涨跌幅如下： - 中国恒大收涨6 - 7pt，全线回到30以上（30 ~ 33 bid）；天基控股收涨 5pt 到 20 bid。美元债利息方面，截至周四午后，部分持有人称尚未收到 Evergrande 8.25 03/23/2022 今日到期的利息付款。本期票息共计8,350万美元，含30天宽限期。 - 佳兆业收高1 - 5pt以上，富力收高1 - 4pt，雅居乐收高1 - 4pt，融创涨1.5 - 3.5pt，奥园收高1 - 3pt，融信上涨1 - 2pt，禹洲上涨75c - 1.5pt（禹洲集团完成发行一笔364天1.2亿美元债券），弘阳地产上涨50c - 1pt以上。 - 龙光/新城发展/新城控股/中骏/旭辉/宝龙/时代中国/仁恒置地/合景泰富/正荣地产收高50c - 2pt；路劲基建涨1.5 - 2.5pt。 - 碧桂园/世茂早盘高开1 - 3pt，临近中午涨幅回落至50c - 1pt，尾盘又迎来一波上涨，全日而言，碧桂园收高1 - 2.5pt、世茂收高50c - 3pt。 另一方面，也有部分名字依然走弱，跑输大盘： - 花样年曲线表现疲软，早盘标低1pt、全日收跌1 - 2pt。 - 绿地早盘走高1 - 2pt，但此后回吐涨幅并收跌25 - 50c；穆迪今日将绿地集团和绿地香港的评级展望调整为“负面”并确认评级。 - 佳源国际今日收跌1 - 3pt；公司增发11% 2024年美元债，预计今日完成定价。 - 鑫苑置业跌2pt（遭标普降级）。 - 中南建设长端2024s今跌 5pt 至 82.7/83.4，短端 JSZNCons 10.875 06/18/2022 跌 7.5pt 到 81.1/81.7。 惠誉今日将新力控股降级至 ‘CCC’，联合国际将新力控股降级至 ‘CCC+’ 并维持列入评级负面观察名单，新力控股美元债维持不变，因为早已跌至 20 - 25 bid。 金科股份将于周五（9月24日）下午2:30召开投资者电话会。金科的唯一一笔存量债今日小幅下跌50c。 【投资级】 跟随高收益板块的走势，China IG开盘利差一度收窄最多5bps，此后回调，收盘整体收窄1 - 2bps，higher beta IG跑赢大市。 中国化工（ChemChina）跑赢大市，利差收窄2 - 5bps。 TMT方面，腾讯/阿里巴巴收窄1 - 2bps，10年期小米/美团看到强劲的空头回补。 金融板块也略微收窄，但受到中国银行、建银国际新供应的打压。 中国华融不变 - 小幅收高25c。 【其他版块】 受私银买盘支撑，高收益博彩今日整体收高25c - 75c。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。