标普：旭辉集团增发债券将小幅改善流动性和债务期限状况

香港，2022年1月4日—标普全球评级今日宣布，旭辉控股（集团）有限公司（旭辉集团；BB/稳定/--）增发1.5亿美元将于2026年到期的4.45%优先票据对公司的信用状况有正面影响。新发债券将延长旭辉集团的债券期限状况并改善其流动性。 我们还将此次发行视为中国房地产行业再融资状况可能改善的信号。我们认为，任何类似的融资重启都将对那些流动性管理能力良好且承诺积极还债的部分发行人构成利好。增发后，旭辉集团的资本结构将优于行业平均水平。旭辉集团表示，公司2022年内到期的短期债务在债务总额中的占比将从18%降至12%。 2021年12月公司完成供股16.7亿港元，这小幅改善了公司的流动性，并体现了股东的强劲支持。 另外，旭辉集团1月3日宣布拟回购债券。鉴于公司手头流动性充足，我们认为此次回购属于主动、伺机性财务管理。公司要约提前赎回2022年1月23日到期的余下5.05亿美元优先债券，并将按照1000.5美元的价格要约收购票面价值1000美元的债券。 因国内房地产需求下降，旭辉集团2022年的销售增速或将在一定程度上弱化。尽管公司2021年前11个月的合约销售额同比增长12.9%，但其从7月到11月的销售额同比下降24.9%。我们认为，公司2021财年的最终业绩将小幅低于最初设定2650亿元人民币的销售目标。 本报告不构成评级行动。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级