东方资产定价3笔合计20亿美元债券，获46亿美元认购额

中国东方资产管理股份有限公司（China Orient Asset Management Co., Ltd.，穆迪：A3 Stable，惠誉：A Stable，简称“东方资产”）周三定价3笔合计20亿美元的RegS、“维好+担保”结构、美元计价债券，其中： 3年期、7.5亿美元、高级无抵押、浮息债券Orient FRN 12/21/20，初始价3ML + 140bps区域，FPG 3ML + 115 ~ 120bps，发行价3ML + 115bps / 100； 10年期、10亿美元、高级无抵押、固息债券Orient 4.375 12/21/27 ，初始价T10 + 230bps区域，FPG T10 + 210 (+/- 5bps)，发行价T10 + 205bps / 99.448； 永续NC5、2.5亿美元、High Step-up（500bps）、非次级债券Orient 4.25 12/21/49，初始价4.5%区域，FPG 4.25% (The Number)，发行价4.25% / 100。 周三晚间FPG发布前后，三笔新债的认购额超过60亿美元（包含承销商订单）。最终认购额为46亿美元（2.3倍），具体分配情况如下： 3年期浮息债 - 15亿美元认购额（2倍），亚洲97%、欧洲3%；银行64%、基金33%、私人银行/主权财富基金/其他3%。 10年期固息债 - 25亿美元认购额（2.5倍），亚洲96%、欧洲4%；基金65%、银行22%、保险公司/主权财富基金12%、私人银行/其他1%； 永续债 - 6亿美元认购额（2.4倍），亚洲92%、欧洲8%；基金43%、银行33%、保险公司14%、公司投资者4%、私人银行/其他6%。 周四亚洲收盘，三笔新债的指导中间价分别较发行价缩窄1bp（3年浮息）、缩窄3bps（10年固息）、涨0.3pt（永续债）。 债券由Charming Light Investments Ltd.发行，中国东方资产管理（国际）控股有限公司（China Orient Asset Management (International) Holding Limited，标普：BBB+ Stable，惠誉：A- Stable）提供担保，东方资产提供维好和EIPU。3年和10年期债券的预期评级是Baa1 / A（穆迪/惠誉），永续债的预期评级是Baa1 / A-（穆迪/惠誉）。三笔债券发行后，在港交所上市，适用香港法律。 永续债的首个可赎回日在发行5年后（2022-12-21），此后，每个付息日（每半年）可以赎回一次。首个可赎回日同时也是首个票息重置日，票息将重置并上浮500bps（如果发行人选择不赎回），公式为：Prevailing T5 + Initial Spread (208.3bps) + 500bps。此外，Change of Control、Breach of Covenant Event、Relevant Indebtedness Default Event或Dividend Stopper Breach Event发生时，如果不赎回，票息将在原有基础上额外上浮500bps。永续债包含票息自主延迟（可累积并计息，受Dividend Stopper限制）。 中银国际（B&D for Perp）、高盛、渣打银行（B&D for 3yr & 10yr）、交通银行、汇丰担任联席全球协调人、联席簿记人和联席牵头经办人，美银美林、法国巴黎银行、交银国际、中信银行（国际）、中国民生银行香港分行、招银国际、民银资本、德意志银行、东兴证券（香港）、国泰君安国际、工银亚洲、兴业银行香港分行、瑞穗证券、摩根士丹利、OCBC Bank、浦发银行香港分行、瑞银担任联席簿记人和联席牵头经办人。 此外，澳新银行担任永续债发行的联席簿记人和联席牵头经办人。 东方资产由财政部持股98%，全国社保基金理事会持股2%。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。