新城控股5NC3美元债，初始价5.75%区域

房地产开发商新城控股集团股份有限公司（Future Land Holdings Co., Ltd.，穆迪：Ba3 Positive，惠誉：BB- Positive，中诚信亚太：Ag+ Stable，601155 SH，简称“新城控股”）今日担保发行RegS、5年期NC3、最高2亿美元、高级债券，初始价5.75%区域。 倘最终发行，债券发行人是New Metro Global Ltd.（新城控股的全资子公司），担保人是新城控股，债券的预期评级是Ba3 / BB- / Ag+（穆迪/惠誉/中诚信亚太）。所筹资金用于现有债务再融资。债券发行后，在新交所上市，适用纽约法律。 这是中资评级机构（中诚信亚太）首次对中资房地产境外债券授予评级。中诚信亚太的评级系统如下： 瑞士信贷（B&D）、中国银行、海通国际、国泰君安国际、新城晋峰证券有限公司（Future Land Resources Securities Ltd.）、中达证券投资有限公司（Central Wealth Securities Investment Ltd.）担任此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人和联席簿记人。 新城控股的房地产业务主要分布在长三角的一、二线城市；中诚信亚太的数据显示，截至2016年底，新城控股总资产1032亿人民币，土地储备3530万平方米，总债务/EBITDA为5.1x，EBITDA/Interest为3.7x。 即将私有化、目前在港交所挂牌的新城发展控股有限公司（Future Land Development Holdings Ltd.，1030 HK，“新城发展”）是新城控股的间接控股股东（截至2016年底，间接持股67.10%）。王振华先生是新城发展和新城控股的实际控制人。 新城发展在7月10日宣布可能私有化并停牌后，市场上有传言（rumor）称，新城发展若完成私有化，将有可能通过执行make whole call来赎回现有的3.5亿美元债券FutureLand 5% 02/16/20，受此影响，这笔美元债券的现金价从私有化公布前的100左右，两天时间里（7月10日-11日）快速走高至103.8，此后稍有回落，至103附近。 7月18日，新城发展公布了具体的私有化要约，同时，宣布将全数赎回现有两笔美元债券（2.5亿美元的FutureLand 6.25% 11/12/17和3.5亿美元的FutureLand 5% 02/16/20），赎回价为：现有票据本金额的100%，另加适用溢价。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。