条款 & Stats：电讯盈科子公司CAS Holding永续NC5.5美元次级债定价4%，规模6亿美元，订单超17.5亿美元

发行人：CAS Capital No. 1 Limited 担保人：CAS Holding No. 1 Limited 担保人评级：Baa3 Stable / BBB- Negative (穆迪/标普) 预期发行评级：Ba2 / BB (穆迪/标普) 发行类型：美元计价、永续、次级、有担保证券 格式：Reg S 发行规模：6亿美元 期限：永续NC5.5 初始价：4.25%区域 最终指导价：4% (THE #) 发行收益率/发行价：4.00% / 100 票面利率：4.00% S.A. 30/360 初始利差：T+364.2bps 基准美国国债：T 0 ⅜ 12/31/25 Govt (100-02¾ | 0.358%) 交割日：2021年1月12日 首个可赎回日：2026年7月12日 发行人赎回选择权：首个可赎回日及其后任意一个付息日，可以按本金额的100%赎回。 票息：固定利率、半年付息一次 票息重置：发行后5.5年为首个重置日，此后每五年重置一次，重置公式为: 通行5年期美国国债收益率 + 初始利差 + 适用的票息上浮 (Applicable Step-Up Margin) 适用的票息上浮：发行后10.5年起，上浮25bps；发行后25.5年起，上浮25bps + 额外上浮75bps，即合计上浮100bps 票息自主递延：发行人可自主选择递延支付票息（可累计并计息），票息递延受限于3-month look-back distribution pusher 控制权变动触发事件后赎回：控制权变动触发事件发生后，按本金额的100%赎回。 控制权变动触发事件：控制权变动 + 评级下降；其中，控制权变动指：担保人不再为HKT Group Holdings Limited的单一最大股东（直接/间接） 其他可赎回事件：Gross-Up Event / 最小存量 – at 100%；会计事件/Equity Credit Classification Event – 首个可赎回日之前可以按本金额的101%赎回，此后按100%。 REPLACEMENT INTENTION: Intention-based Replacement language, subject to carve-outs 募集资金用途：募集资金净额将出借给电讯盈科、用作电讯盈科集团的一般公司用途（包括偿还集团的现有债务） EQUITY CREDIT（担保人层面）: 穆迪 50% / 标普 50% (发行后前5.5年有效) 会计处理（担保人层面）: 100% Equity (香港财务报告准则) 其他条款：新交所上市；US$200k/US$1k 适用法律：英国法，但次级条款例外（适用BVI法律） 联席全球协调人/联席账簿管理人：德意志银行、摩根大通（B&D）、汇丰 联席协同主办行（Joint Coordinating Arrangers）/联席账簿管理人：瑞穗证券、渣打银行、UBS ISIN: XS2277590209 TOE: 21:55 HKT 定价日：2021年1月5日 【BOOK】 峰值订单（Book at FPG）超22.5亿美元，预期发行规模为“美元基准规模”。 最终订单量超过17.5亿美元（来自逾92个账户） 投资者地域分布： - 亚太地区 85% - EMEA 15% 投资者类型分布： - 资产管理公司/基金75% - 私人银行22% - 其他3% ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。