中国建筑国际永续NC3美元债，初始价6.5%区域

中国建筑国际集团有限公司（China State Construction International Holdings Limited，3311 HK，穆迪：Baa2 stable，标普：BBB negative，惠誉：BBB+ stable，简称“中国建筑国际”）今日担保发行Reg S、永续NC3、High Step-up、美元基准规模、高级无抵押、固定利息（可重置）、有担保、永续资本证券，初始价（Initial Price Guidance）6.5%区域。 倘最终发行，债券发行人是China State Construction Finance (Cayman) I Limited（中国建筑国际的全资附属公司），并由中国建筑国际无条件及不可撤回地担保，债券预期评级Baa2（穆迪），所得款项净额拟用作偿还集团现有债项及/或将集团现有债项再融资，以及作一般企业用途。 首个可赎回日在发行3年后，此后，每个付息日可以赎回一次。此外，发生下列事件时，发行人也可以选择赎回：Gross-up Event / Breach of Covenants Event / Relevant Indebtedness Default Event / Minimum Outstanding Amount / Equity Disqualification Event / Change of Control Event。 首个可赎回日，如果发行人选择不赎回，票息将重置并上浮，公式为：prevailing 3-year Treasury Rate + Initial Spread + 500bps step-up。此外，发生Change of Control Event / Breach of Covenants Event / Relevant Indebtedness Default Event时，如果不赎回，票息将额外上浮500bps。 债券将包含票息自主延迟，延迟发放的票息可累积并计复息，票息延迟受Dividend Stopper和Dividend Pusher（6-month look-back）限制。 汇丰银行（B&D）、美银美林、中银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，海通国际、中金公司、建银国际、东方证券（香港）、法国巴黎银行、农银国际、国泰君安国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券预计今日定价，发行后，在港交所上市，适用英国法，最小面值/增量为USD200k/1k。 “尽管拟发行的高级永久证券具有某些混合证券的特征（例如累计递延利息选择权），但穆迪仍将该证券视为100%的债务。这是因为该永久证券的利息递增成本高达500个基点，会鼓励公司在首个赎回日时提前清偿该证券。由于存在红利暂停条款，穆迪也认为中国建筑国际不大可能会延期支付利息。”穆迪表示。 中国建筑国际集团有限公司于1979年在香港开始运营，目前是香港和澳门最大的建筑承包商之一。该公司于2007年将业务扩展至内地，在内地的业务包括保障性住房和基建项目。中国建筑国际于2005年7月在香港联交所上市。 截至2017年底，中国建筑国际64.6%的股权由中国海外集团有限公司持有，后者则由中国建筑股份有限公司（中国建筑，A2/稳定）控股。中国建筑是上市公司，其56.3%的股份由中国建筑集团有限公司持有。中国建筑集团有限公司由中国国务院国有资产监督管理委员会全资所有。 ©️ 未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。