长江和记以4%定价10亿美元永续次级债，获逾4倍认购，首日表现良好

长江和记实业有限公司（CK Hutchison Holdings Limited，1 HK，A3 / A- / A-，简称“长和”）在本周二定价一笔RegS/144A、永续NC5、投资等级评级、10亿美元次级债CKH HOLDINGS 4% PERP，发行价100 / 4%，获逾42.5亿美元认购额。此次发行的初始价是4.375%区域。 最终发行的10亿美元债券中，亚洲、欧洲、美国投资者的获配份额分别为67%、25%、8%；投资者类型分布上，基金获配47%，私人银行客户也获配较大份额：19%。 债券由CK Hutchison Capital Securities (17) Limited发行，长和提供担保，所筹资金用于现有债务再融资以及一般公司用途（包括资本支出），预期评级是Baa2 / BBB / BBB（M/S/F）。 债券包含票息重置，首次重置（发行5年后）不包含step-up（重置公式为“彼时的5年期美国国债收益率 + Initial Spread 207bps”），第二次重置（发行10年后）step-up 25bps，第五次重置（发行25年后）step-up 75bps；债券在发行5年和10年后可以赎回各一次，此后，每个付息日可以赎回一次；债券将包含票息延迟条款，延迟支付的票息可累计并计复息，且票息延迟受到Dividend Stopper限制。 美银美林、法国农业信贷银行、高盛、汇丰承销此次发行。 周三首个交易日，CKH HOLDINGS 4% PERP表现良好：截至亚洲收盘，较发行价上涨0.75pt左右。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。