9月25日盘后回顾：中海油、HKT、连云港港、宏桥、郑地集团、青岛城投、路劲、正商集团、柳州东城、APP中国、新湖中宝、万洲国际

本周三，中资美元债二级市场走弱。 投资级方面，China IG利差整体变宽2 - 4bps。子板块方面，TMT变宽3bps，投资级地产变宽5 - 7bps。个券方面，中海油/中石化美元债变宽3bps（中海油今日宣布新交易）；中国化工集团美元债变宽4bps。 投资级新债方面，HKT（香港电讯）10年期新债收于T+165/162 (发行价T+162.5)；连云港港3年期新债LYGPort 4.1 09/27/2022收于99.8/100 (发行价100)。 高收益方面，China HY收盘价格整体下跌25c - 50c。 高收益新债方面，中国宏桥3.58年期新债收于99.75/100 (发行价99.987)；郑地集团3年期新债ZZRE 3.95 10/09/2022收于100.15/100.2 (发行价100)。 一级市场方面，今日有6笔新交易宣布： 中海油10年/30年期美元债（SEC Registered），初始价T+140区域/3.55%区域 ； 青岛城投集团5年期美元债，初始价4.5%区域，最终指导价4.0% (the number)，订单超12亿美元（包含8.5亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”； 路劲基建5NC3美元债，初始价7.125%区域，最终指导价6.75% (+/-5bps)，订单超35亿美元，预期发行规模为“美元基准规模”； 正商集团2年期美元债，初始价13.75%区域，最终指导价13.50% (the number)； 柳州东城集团3年期美元债，初始价7.15%区域，最终指导价7.00% (the number)； 富龙投资集团（APP中国之全资附属公司）增发8% 2021年美元债，FPG 8% (the number)。 最后，评级新闻如下： 新湖中宝（穆迪）：评级展望由“稳定”调整为“负面”；同时确认“B2”公司家族评级和“B3”债项评级。“评级展望的调整反映，在国内信贷环境趋紧的背景下，新湖中宝未来12-18个月的债务再融资风险上升。截至2019年6月底，新湖中宝的现金余额为153亿人民币（包含受限现金），不足以覆盖2020年6月之前到期的262亿人民币债务。这些债务包括：2019年11月到期的16亿人民币债券，以及2020年3月到期的6.48亿美元高级债券。” 万洲国际（288.HK）（惠誉）：“BBB+”长期外币发行人违约评级和高级无抵押评级获确认，展望稳定。 ================== 价格异动（中间价） Tewoo 4.5 12/16/19 价格变动 -1.400pt，当前价格 52.000，收盘价格 53.400，收盘时间 2019年9月24日18:00（下同）。 Tewoo 5.5 04/06/22 价格变动 -1.575pt，当前价格 49.400，收盘价格 50.975。 Tewoo 5.8 03/15/49 价格变动 -1.188pt，当前价格 33.000，收盘价格 34.188。 Ruyi 7.5 12/19/19 价格变动 -3.143pt，当前价格 85.400，收盘价格 88.543。 HKAirlines 7.125 12/29/49 价格变动 -1.489pt，当前价格 83.576，收盘价格 85.065。 TianqiLithium 3.75 11/28/22 价格变动 +1.482pt，当前价格 74.750，收盘价格 73.268。 QDJZBay 6.5 06/14/21 价格变动 +1.557pt，当前价格 101.442，收盘价格 99.885。 Xinyuan 14.2 10/15/21 价格变动 +1.083pt，当前价格 90.583，收盘价格 89.500。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。