山钢集团3年期美元债，初始价5.35%区域

山钢集团今日（7月22日）发行Reg S、无评级、3年期、美元基准规模、高级无抵押债券，初始价5.35%区域。 作为参考，新交易IPG宣布前（7月21日），山钢集团存量债 SDSteel 6.5 11/05/2023 报价在 103.8 / 4.72% bid，SDSteel 6.85 09/25/2022 在 103.2 / 4.02% bid。 星展银行（B&D）、中泰国际、中国银行、渣打银行、光银国际、华泰国际、天风国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，交银国际、中达证券、中国民生银行香港分行、中信建投国际、民银资本、招银国际、东方证券（香港）、浦发银行香港分行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 债券发行人是 Shandong Iron and Steel Xinheng International Company Limited（山钢集团的间接全资附属公司），并由山钢集团提供无条件及不可撤销担保。 稍早前，7月14日消息，山东省国资委正在与中国宝武钢铁集团有限公司筹划对山钢集团战略重组事项。宝武集团兼并山钢集团的消息半年前就已有之，此次公告意味着重组事宜已经进入实质推进阶段。 拟发行新债的募集说明书显示，当山东省国资委以及中央政府直接控制的任何其他人士合计不再直接/间接持有山钢集团的100%已发行股本，会触发债券契约项下“控制权变动”，债券持有人将有权选择按本金额的101%回售（Put）。因此，上述重组交易大概率不会触发CoC Put。 条款概要如下： 发行人: Shandong Iron and Steel Xinheng International Company Limited 担保人: 山东钢铁集团有限公司 (Shandong Iron & Steel Group Co., Ltd.，未评级，简称“山钢集团”） 担保人评级: 无评级 预期发行评级: 无评级 发行类型: 高级无抵押、固定利息债券 格式: Regulation S 币种 & 规模: 美元基准规模 期限: 3年 初始价: 5.35%区域 交割日: 2021年7月28日 (T+4) 募集资金用途: 再融资山钢集团1年内到期的中长期离岸债务、偿还山钢集团境外附属公司的股东贷款 控制权变动回售：Put 101% 清算系统: Euroclear / Clearstream 细节: USD200K/1K, 港交所上市, 英国法 联席全球协调人/联席牵头经办人/联席账簿管理人: 星展银行、中泰国际、中国银行、渣打银行、光银国际、华泰国际、天风国际 联席牵头经办人/联席账簿管理人: 交银国际、中达证券、中国民生银行香港分行、中信建投国际、民银资本、招银国际、东方证券（香港）、浦发银行香港分行 B&D: 星展银行 TIMING: 最早今日定价 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。