标普授予旭辉集团拟发行美元优先无抵押债券“BB-”评级

香港，2021年5月10日—标普全球评级今日宣布，授予旭辉控股（集团）有限公司（旭辉集团；BB/稳定/--）计划发行的美元优先无抵押债券“BB-”的长期债项评级。该债券将分两档发行，期限从5年到7年不等。旭辉集团计划将所筹资金主要用于现有债务的再融资。此评级有待我们审阅最终发行文件后确认。 上述拟发行优先无抵押债券的评级较旭辉集团的主体信用评级低一个级别，原因在于此债券存在结构性后偿风险。截至2020年12月31日，旭辉集团的1220亿元总债务中包含人民币456亿元有抵押债务，及260亿元子公司层面无抵押债务和担保。因此，优先偿还债务（priority debt，标普定义）规模为716亿元，占比59%，高于我们向下调整债项评级的分界水平（50%）。 这家房地产开发商还宣布，为主动管理到期结构，将提前赎回一笔2023年到期的存续美元债券。 旭辉集团主体信用评级的展望为稳定，是因为我们预期该公司将在控制债务增长的同时继续以中等速度扩大销售规模。我们预计，在4000亿元可售货值支持下，2021年其合同销售额将增长10%-15%至2500亿元至2600亿元。该公司在2021年1-4月实现销售额832亿元，同比增长135%。2020年同期受疫情影响，基数较低。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级