北京控股5年期欧元绿债定价MS+150，规模5亿欧元，订单超16亿欧元

北京控股（392.HK）周四（9月17日）定价Reg S、5年期、5亿欧元、绿色债券BEHL 1 09/24/2025，初始价MS+190区域，最终指导价MS+150，发行价MS+150。 新债的最终订单量超过16亿欧元（含13.5亿欧元承销商订单，来自49个账户），投资者地域分布为：亚洲82%、EMEA 18%，投资者类型分布为：银行/金融机构68%、基金16%、保险公司/养老基金9%、公司投资者5%、私人银行2%。 澳新银行、汇丰（B&D）、工银亚洲、Natixis担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中国农业银行香港分行、中国银行（香港）、交通银行、建银国际、中信银行（国际）、中金公司、星展银行、工银国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人，澳新银行、Natixis担任联席绿色结构顾问。 北京控股之前发行过几笔欧元债券，2017年4月，公司发行5年期欧元债，规模8亿欧元，募集资金主要用于再融资，即收购德国废物处理公司EEW GmbH相关债务的再融资。该公司2020年4月还募集了一笔5亿欧元银团贷款，募集资金为另一笔2020年5月到期、5亿欧元债券再融资。 北京控股2016年斥资14.4亿欧元收购了EEW。 本次发行的欧元债券将作为绿色债券发行，募集资金为现有的离岸债务提供再融资（该等债务与合资格绿色资产的融资相关）。 北京控股在国内从事四大业务： (1) 管道燃气业务； (2) 啤酒业务； (3) 对污水及自来水处理服务的股权投资； (4) 固体废弃物处理业务。2020年上半年北京控股的税前利润 (不含企业支出) 为53亿港元，其中66%来自燃气相关业务，6%来自啤酒业务、17%来自污水及自来水处理服务、10%来自固体废弃物处理业务。 穆迪的资料显示，北京控股由北京控股集团有限公司 (“北控集团”) 持有61.96%的控股股份，而北控集团则由北京市政府全资拥有并受北京市国有资产监督管理委员会监管。 条款概要如下： 发行人：Talent Yield (Euro) Limited 担保人：北京控股有限公司（Beijing Enterprises Holdings Limited，392.HK，简称“北京控股”） 担保人评级：Baa1 Stable / BBB+ Stable (穆迪/标普) 预期发行评级：Baa1 / BBB+ (穆迪/标普) Status：固定利率、有担保、高级无抵押、绿色债券 格式：Reg S 规模：5亿欧元 期限：5年 交割日：2020年9月24日 到期日：2025年9月24日 票面利率：1.00%，固定利息，每年付息一次，日计数ACT/ACT 发行利差：MS+150bps 发行价/发行收益率: 99.637/ 1.075% Bund Spread: 176.9bps vs OBL 0 10/25 #182 @ 103.58 Bund HR: HR=92% 所得款项用途：发行人拟向北京控股转借认购债券所得款项净额，为现有的离岸债务提供再融资，而该等债务是与根据北京控股绿色融资框架所述及根据适用法律及法规的合资格绿色资产的融资有关而产生的。 绿色认证：债券将享有 Vigeo Eiris 所提供第二方意见及香港品质保证局（HKQAA）根据《香港品质保证局绿色金融认证计划2018》提供发行前阶段证书之权益。 控制权变动回售：101% Put 控制权变动触发事件：倘债券于评级日期获两家或以上评级机构评为投资级别，则控制权变动触发事件应指“同时发生控制权变动及评级下调”，“控制权变动”指（不限于）：北京市国资委并无通过北京控股集团有限公司或其他公司在其监控下直接或间接持有北京控股至少50.1%的已发行股本或并无控制北京控股。 条款：香港联交所上市，最小面值/增量EUR100k/1k，英国法，Make Whole Call (B+30) 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：澳新银行、汇丰、工银亚洲、Natixis 联席牵头经办人及联席账簿管理人：中国农业银行香港分行、中国银行 (香港)、交通银行香港分行、建银国际、中信银行 (国际)、中金公司、星展银行、工银国际 联席绿色结构顾问：澳新银行、Natixis B＆D银行：汇丰 清算系统：Euroclear / Clearstream 受托人：纽约梅隆银行伦敦分行 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。