协鑫智慧能源拟发美元债券，投资者会议7月25日起召开

协鑫智慧能源股份有限公司（GCL Intelligent Energy Co., Ltd.，穆迪：B1 Stable，简称“协鑫智慧能源”或“母公司担保人”）已委任渣打银行、海通国际、美银美林、瑞士信贷为联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，以及，委任星展银行、工银国际为联席牵头经办人及联席账簿管理人，自7月25日起，于香港、新加坡安排召开系列固定收益投资者会议。 视市场情况而定，公司可能随后发行美元计价、Reg S、高级无抵押债券。 倘最终发行，债券发行人是GCL Intelligent Energy (BVI) Limited，母公司担保人是协鑫智慧能源，附属公司担保人是协鑫智慧能源的若干受限非中国附属公司，债券预期评级B2（穆迪），低于母公司担保人的主体评级一个子级。 穆迪的资料显示，协鑫智慧能源是一家民营发电企业，主要经营国内工业园区（大多位于江苏）的热电联产设施。截至2018年底，该公司总装机容量约3GW，其中77%为燃气发电，23%为燃煤发电、风电、生物质发电和垃圾焚烧发电。 之前协鑫集团有限公司（Golden Concord Group Limited）直接持有协鑫智慧能源80%股权。协鑫智慧能源母公司协鑫能源科技股份有限公司（GCL Energy Technology Co Ltd，002015.SZ，“协鑫能科”）于2019年5月完成借壳上市后，当前协鑫集团有限公司实际持有协鑫智慧能源58%股权。 穆迪表示，协鑫智慧能源的B1公司家族评级反映其在苏州工业园区已建立的领先市场地位和良好的增长前景，而其受利好清洁能源的产业政策支持。但评级亦受到以下因素挑战：（1）公司财务杠杆较高；（2）在国内缺少成本自动转嫁机制之下煤炭和天然气价格波动；（3）新运营项目运营记录较短；（4）未来12-18个月内协鑫智慧能源的资本支出规模较大。此外，其最终大股东协鑫集团的信用质量的可见性有限，导致协鑫智慧能源的信用状况存在一定程度的不确定性。 “协鑫集团信用质量较弱且透明度欠佳，且有可能弱于协鑫智慧能源。随着时间推移，该情形导致协鑫智慧能源面临的现金外流及蔓延风险增大。”穆迪表示。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。