条款：山东高速集团永续NC3美元证券定价6.50%，规模9亿美元

发行人: Coastal Emerald Limited 担保人: 山东高速集团有限公司（Shandong Hi-Speed Group Co., Ltd.，“山东高速集团”） 担保人评级: A3 Stable / A Negative (穆迪/惠誉) 预期发行评级: A3 / A- (穆迪/惠誉) 发行类型: 固定利息、非次级、有担保、永续证券 等级: 构成发行人的直接、一般、非次级、无条件及无抵押责任 格式: Regulation S only (Category 1) 币种: 美元 发行规模: 9亿美元 期限: 永续NC3（前3年不可赎回） 票面利率: 6.50%，半年付息一次 发行收益率: 6.50% 发行价格: 100% 初始利差: T3+178.1bps 基准美国国债: T 4½ 05/15/27 Govt 基准美国国债价格 / 收益率: 99-12 3/4 / 4.719 定价日: 2024年5月23日 交割日: 2024年5月30日 (T+4) 可赎回日（Call Date）: 发行人可于2027年5月30日（“首个可赎回日”）及此后的每个付息日，按面值的100%全额（而非部分）赎回证券。 选择性赎回（Optional Redemption）: 在首个重置日（包括首个重置日）之前一个月内的任何日期，或此后的任何付息日，发行人可以行权赎回。 票息率：(i) 从发行日至首个重置日，为固定利率6.50%，每半年期末支付一次（“初始票息率”），适用于票息递延；(ii) 首个重置日及其后每3年，票息重置为：彼时通行3年期美国国债利率 + 178.1bps初始利差 + 300bps票息上浮，每半年期末支付一次（“相关重置票息率”），适用于票息递延。 票息递延：由发行人自行决定，递延的票息可累积并计复利；票息递延受限于股息制动（dividend stopper）。 股息制动：如果发行人递延支付票息，股息制动将适用于若干同等级及次级证券。 提前赎回事件： 1) 控制权变动 – 首个重置日之前一个月的日期之前的任何时间、赎回价为101%，此后为100%；2) 税务原因/会计原因/违反契约事件/相关债务违约事件/违反股息制动事件/最低存量金额（低于初始发行本金额的20%），赎回价为100%。 基于特定事件的票息上浮：如果发生控制权变动、违反契约事件、相关债务违约事件、或股息制动违反事件，且发行人选择不赎回，则票息将上浮300bps（如果相关事件被修复，票息将下调300bps）。 募集资金用途: 再融资及一般公司用途 条款: 新交所上市；USD200K/USD1K；英国法 清算系统: Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人: 东方汇理银行、中信银行 (国际)、中信证券、工银国际、汇丰、巴克莱、渣打银行、中国银河国际、星展银行、法国巴黎银行、华泰国际、农银国际、淞港国际证券集团有限公司 联席牵头经办人及联席账簿管理人: 中金公司、中国银行、建银国际、中州国际、兴证国际、中国民生银行香港分行、中信建投国际、民银资本、招银国际、招商永隆银行、信银投资、CSIAM、东兴证券 (香港)、安信国际、正流资本 (香港) 有限公司、广发证券、国联证券国际、国泰君安国际、海通国际、中国工商银行 (亚洲)、兴业银行香港分行、瑞穗、中和金控有限公司、东方证券 (香港)、申万宏源香港、SMBC Nikko、浦银国际、东亚银行、中泰国际、SDHG B&D: 中信银行 (国际) ISIN Code: XS2824215425 TOE: 05:04PM NYT 注：初始价6.95%区域，最终指导价6.50% (THE NUMBER)，Launch Yield 6.50%，Launch Size 9亿美元。 注2：峰值订单（at FPG）超43.5亿美元 (含14.15亿美元承销商订单 + 2.7095亿美元 ADDITIONAL PROP PER SFC)。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。