南京江北产投364天美元债定价4.4%，规模2.7亿美元，峰值订单超11亿美元

南京江北产投周四（6月30日）定价Reg S、维好结构、364天短期限、2.7亿美元、高级无抵押、固定利息债券 NJJiangbei 4.4 07/11/2023，预期发行评级 BBB+ (惠誉)，初始价4.8%区域，最终指导价4.4% (THE #)，发行价4.4% / 100。 周四下午，最终指导价发布时，新债的订单超11亿美元 (含7.97亿美元承销商订单)，预期发行规模“待定”。 中金公司（B&D）、华泰国际、中国银行、中信建投国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，信银投资、浙商银行香港分行、东方证券 (香港)、光银国际、中信里昂证券、招商永隆银行、浦发银行香港分行、民银资本担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 债券发行人是产投海外有限公司，并由南京江北产投提供维好、流动性支持协议及股权购买承诺（EIPU），募集资金用于境外再融资及一般公司用途。SereS的数据显示，南京江北产投现有一笔相同信用结构的2.5亿美元存量债 NJJiangbei 2.3 08/10/2022 即将到期，这笔存量债也是364天短期限。 南京江北产投的主体评级是 BBB+ Stable（惠誉），拟发行债券预期发行评级为 BBB+（惠誉）。 债券发行后，将在新交所挂牌，适用英国法。 发行人及维好提供人法律顾问是的近律师行（英国法）、江苏法德东恒律师事务所（中国法），承销商法律顾问是高伟绅（英国法）、金杜（中国法）。 惠誉在2022年3月8日将南京江北产投的主体和债项评级自 'BBB' 上调至 'BBB+'，展望稳定。惠誉是在2021年12月1日发布最新版《母子公司评级关联性标准》后对该评级作出上调。惠誉认为，南京扬子国资投资集团有限责任公司（“扬子国投”，A-/稳定）与南京江北产投之间存在母子公司关系，且母公司扬子国投的信用质量较强。具体而言，惠誉评估南京江北产投与扬子国投之间的关联性为“强”，其评级基于惠誉的《母子公司评级关联性标准》，采用自上而下、“母强子弱”的评级方法，在母公司扬子国投评级基础上下调一个子级得出南京江北产投的评级。 南京江北产投由扬子国投持股45.59%，其余股份由南京市江北新区管委会持有42.84%、其他财务投资者持有11.57%。江北新区管委会亦对扬子国投持股100%。 承销团给出的可比债券如下（6月29日价格）： - 南京扬子国投 NJYangZi 4.3 06/05/2024 (-/-/A-) bid 在 100.172 / 4.205% (剩余期限1.94年) - 扬州城控 YZUrbanCons 3.02 08/24/2023 (-/-/BBB) bid 在 98.860 / 4.044% (剩余期限1.15年) - 苏高新集团 SZSND 2.7 12/14/2023 (-/-/BBB) bid 在 98.469 / 3.792% (剩余期限1.46年) 条款概要如下： 发行人: 产投海外有限公司（Industrial Investment Overseas Limited，南京江北产投的BVI全资附属公司） 维好、流动性支持协议及EIPU提供人: 南京江北新区产业投资集团有限公司（Nanjing Jiangbei New Area Industrial Investment Group，“南京江北产投”） 维好提供人评级: BBB+ stable (惠誉) 预期发行评级: BBB+ (惠誉) 发行类型: 高级无抵押、固定利息票据 格式: Regulation S (Category 1) 发行规模: 2.7亿美元 期限: 364天 发行收益率: 4.4% 发行价格: 100% 票面利率: 4.4% (S/A, 30/360) 募集资金用途: 离岸债务再融资、一般公司用途 上市: 新交所 条款: US$200k/US$1k；英国法 定价日: 2022年6月30日 交割日: 2022年7月12日 到期日: 2023年7月11日 联席全球协调人/联席账簿管理人/联席牵头经办人: 中金公司、华泰国际、中国银行、中信建投国际 联席账簿管理人/联席牵头经办人: 信银投资、浙商银行香港分行、东方证券 (香港)、光银国际、中信里昂证券、招商永隆银行、浦发银行香港分行、民银资本 B&D: 中金公司 清算系统: Euroclear/Clearstream ISIN / COMMON CODE: XS2487016334 / 248701633 TOE: 21:00 香港时间 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。