【NEW DEAL】中国华能集团拟发行永续NC3美元绿色次级证券，初始价格指导为4.70%区域

发行人：中国华能集团香港财资管理控股有限公司 担保人：中国华能集团有限公司 担保人评级：穆迪 A2 (稳定) / 标普 A- (稳定) / 惠誉 A- (稳定) 预期债项评级：穆迪 A3 发行类型：担保次级永续绿色证券 债项地位：发行人的直接、无条件、次级及无抵押债务 担保地位：与担保人的任何同顺位证券享有同等权利 发行方式：Regulation S only (Category 1), Registered Form 规模：美元基准规模 期限：永续、3年不可赎回 初始价格指导：4.70%区域 结算日：2025年12月3日 (T+4) 分派率：(i) 自发行日起至首个赎回日：初始分派率[•]%，每半年期末支付，可分派且在某些递增事件发生时利率将上调；(ii) 自首个赎回日起至其后每3个日历年：重置为当时3年期国债收益率加初始利差再加300基点递增，每半年期末支付，可分派但在某些递增事件发生时不再进一步上调 选择性递延：发行人可全权酌情决定，按累积及复利基础递延，受股息限制条款约束 股息限制：若分派被递延，适用于某些次级证券 选择性赎回：可在首个赎回日或其后任何分派支付日赎回 提前赎回事件：控制权变更 – 首个赎回日前按101%赎回，其后按面值赎回；因税务原因/会计原因/条款违约事件/相关债务违约事件/最低未偿还金额/股息限制违反事件 – 按面值赎回 特定事件利率递增：仅在首个赎回日前，若发生控制权变更/条款违约事件/相关债务违约事件/股息限制违反事件且永续证券未被赎回，利率递增300基点（若相关事件被补救则递减300基点）；首个赎回日后这些事件不发生利率增减 资金用途：根据发售通函所载《绿色金融框架》用于偿还现有境外债务 条款：香港联交所上市；20万美元/1000美元面值；香港法 清算系统：Euroclear / Clearstream 联席全球协调人/联席账簿管理人/联席牵头经办人：工银亚洲、中国银行、农银国际、星展银行、招银国际、工银国际 联席账簿管理人/联席牵头经办人：华泰国际、中金公司、招商永隆银行、建银国际、汇丰银行、交银国际、兴业银行香港分行 B&D：星展银行 独家绿色结构顾问：中国银行 定价时间：今日定价