6月13日二级市场回顾：宏观市场疲弱、避险情绪升温，China IG/HY均走软，TMT领跌IG板块、碧桂园/旭辉领跌高收益地产板块

上周五公布的数据显示，5月美国CPI环比上涨1%、同比上涨8.6%，均高于市场预期，其中同比涨幅创逾40年新高。同期，美国6月密歇根大学消费者信心指数录得50.2，远低于预期的58，创纪录新低，与1980年经济衰退中期的低谷相当，消费者通胀预期再次飙升。 通胀压力强化美联储加息预期，上周五美国2年期国债收益率升至3.057%，为2008年6月以来最高；10年期国债收益率触及5月9日以来最高3.178%。2年/10年期国债收益率差从22个基点缩窄至9个基点，为4月6日以来最窄。 股市方面，标指上周五收跌2.91%、道指跌2.73%、纳指跌3.52%。 市场等待本周四凌晨的美联储6月利率决议，以及美联储对美国经济和通胀的最新预测。 本周一亚洲交易时段，美国国债收益率继续走高，2年期报3.22%、5年期报3.38%、10年期报3.23%；三大期指盘前下跌，纳指期货跌2.71%、标普500指数期货跌2.14%、道指期货跌1.78%。 亚洲股市方面，上证指数周一收跌0.89%；恒指收跌3.39%、恒生科技指数跌4.72%。 【投资级】 美债收益率急升/曲线趋平、股市大跌、FOMC将近的背景下，中资美元债投资级板块周一走软，交投偏清淡。 标杆TMT开盘利差走阔5 ~ 10bps，全日而言，腾讯曲线走阔5 ~ 15bps；阿里巴巴曲线拓宽4 ~ 10bps（10年期领跌）；百度2031s拓宽10bps、其余曲线拓宽5bps。其他TMT中，美团拓宽10 ~ 23bps；联想集团2030s拓宽10bps；腾讯音乐/小米/宁德时代/瑞声科技/顺丰控股拓宽5bps。 SOE板块开盘走阔2 ~ 7bps、此后在买盘推动下回调。全日而言，中石化曲线收盘在 -3bps ~ +2bps 范围，国网2030s拓宽3bps，中国化工拓宽5 ~ 7bps。 金融板块在美债收益率上升后看到针对短期限Tier 2/租赁/银行高级债的买盘需求，AT1涨跌互现。 投资级地产中，远洋集团bullet大跌6.5 ~ 7.5pt、永续债跌4pt；龙湖曲线中长端跌约2 ~ 3pt。消息层面，报道称远洋集团境内旗舰子公司已就两只本金总额8.4亿人民币的供应链资产支持证券汇出赎回兑付资金，包括6月17日到期的2.1亿元人民币“21前海致远ABN001优先”和6月24日到期的6.3亿元人民币“2致远2优”。 港资方面，新世界发展上周定价的high step-up永续债 NWD 6.15 Perp 回吐全部涨幅，跌 50c 至 99.5/100。 海底捞美元债 Haidilao 2.15 01/14/2026 今收 80.67/81.18 (-80c)；惠誉将海底捞展望调整为“负面”，确认 'BBB-' 评级。 【高收益房地产】 避险情绪笼罩市场，中资高收益地产板块继续表现疲软，成交量依旧低迷。 高现金价BB名字继续跑输：碧桂园/旭辉跌4 ~ 5pt。单B空间中，中骏集团跌2 ~ 3pt、其余活跃名字大多标低1 ~ 3pt，看到实钱以及本地卖盘。 绿地控股跌50c ~ 1pt；绿地美元债同意征求的“早鸟同意费”截止日已于伦敦时间6月10日下午4:00届满，“基础同意费”截止日将在伦敦时间6月15日下午4:00；公司尚未披露交易的具体参与度。 6月13日消息，融创境内债“16融创05”两年内兑付的展期方案获投票通过，公司已完成利息支付。 中梁控股美元债第二次交换要约获6756.7万美元提交，仍剩余3122.7万美元hold-out份额。 领地控股就6月到期美元债 Leading 12 06/27/2022 发起1:1交换要约，寻求展期1年、最低接纳门槛90%（可豁免）。这笔美元债券（也是公司唯一一笔存量美元债券）二级流动性不佳，无报价。 【其他板块】 周末京沪疫情形势趋紧盖过了入境隔离放松的利好，澳门博彩名字周一下跌1 ~ 2.5pt。6月11日消息，自6月15日零时起，由香港特区、台湾地区、或外国地区入境澳门并符合一定条件的人士，将实施“10+7”（10天集中隔离医学观察 + 7天自我健康监测）的防疫措施，取代目前的“14+7”。 高收益工业名字也走弱，但跌幅较小，比如：中国宏桥跌15 ~ 25c，神州租车跌20c，一嗨租车2026s跌25c，复星国际持平 ~ 跌30c。 天齐锂业 (002466.SZ) 6月13日股价一度逆势大涨超9%，收涨5.69%。公司日前发布公告称首次公开发行境外上市外资股 (H股) 获得中国证监会批复。有传闻称，本次特斯拉也将参与天齐锂业IPO认购；对此，公司方面表示“不清楚，暂无回应”。天齐锂业美元债 TianqiLithium 3.75 11/28/2022 今收 97/97.25 (-35c)。 香港航空6.83亿美元7.125%高级永续证券的一组投资人已委任年利达为法律顾问，协助与香港航空的债务重组谈判。稍早前，Blue Skyview Co（香港航空的子公司、永续债发行人）在6月10日宣布，已委任 Latham & Watkins 以及普华永道分别作为其法律和财务顾问，协助债务重组谈判；公司还委任 Morrow Sodali 作为潜在重组的信息代理。 * 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。