江苏中南建设3NCNP2美元债（交换要约new money）定价11.45%YTM / 12.34%YTP，规模5975万美元

中南建设（000961.SZ）周一（3月29日）定价Reg S、3年期NC2NP2、本金额5975万美元、高级无抵押债券 JSZNCons 11.5 04/07/2024，初始价11.625%区域 YTM，发行价11.45% YTM / 本金额的100.124%。 发行后第2年末（2023年4月7日），投资者可以按本金额的102％回售债券，因此YTP为12.34%。 新债将作为交换要约的额外新票据（new money）发行，募集资金用于为现有离岸债务再融资。 就额外新票据的发行而言，国泰君安国际、渣打银行（B&D）、巴克莱、海通国际、交银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，民银资本、东方证券（香港）、中达证券、钟港资本、招银国际、天大证券担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 额外新票据将与190,250,000美元的交换要约新票据合并及构成单一系列，合并后总规模为2.5亿美元。 【交换要约】 中南建设此前在3月22日宣布了交换要约，就5亿美元存量债券 JSZNCons 10.875 06/18/2022 (“2022年票据”) 发起交换要约，寻求将任何及所有该笔现有票据交换为新发行的美元计价、有担保、高级票据（交换比率1:1）。 就有效提交并获接纳的每1,000美元本金额2022年票据而言，合资格持有人将获得：(a) 20美元现金对价；(b) 本金额1,000美元的交换要约新票据（新票据最低年利率11.5%）；(c) 任何应计未付利息（以现金支付）；加上 (d) 代替新票据零碎金额的现金。 交换要约已于伦敦时间2021年3月26日下午4:00截止，共计190,250,000美元本金额的2022年票据有效提交并获接纳（约占存量本金额的38.05%），据此，发行人将发行190,250,000美元本金额的交换要约新票据，并将支付现金对价、应计利息等。 要约的交割日在4月7日前后，换回之票据将予注销，JSZNCons 10.875 06/18/2022 的存量本金额将降至309,750,000美元。 就交换要约而言，国泰君安国际、渣打银行担任联席交易经理，D.F. King 为资讯及交换代理。 【额外新票据条款概要】 发行人：海门中南投资发展 (国际) 有限公司（Haimen Zhongnan Investment Development (International) Co., Ltd.） 母公司担保人：江苏中南建设集团股份有限公司（Jiangsu Zhongnan Construction Group Co., Ltd，000961.SZ，“中南建设”） 发行人评级：B1 Stable / B+ Stable (穆迪/标普) 预期发行评级：B2 / B (穆迪/标普) 发行类型：高级无抵押、固定利率债券 格式：Reg S only 额外新票据规模：5975万美元 交换要约新票据：根据交换要约发行的190,250,000美元本金额、2024年到期高级票据 合并后总规模（额外新票据 + 交换要约新票据）：2.5亿美元 期限：3年期NC2NP2 到期日：2024年4月7日 交割日：2021年4月7日（T + 4） 票面利率：11.50%，半年付息一次 额外新票据发行收益率：11.45% (持有到期收益率 YTM) 额外新票据发行价：本金额的100.124% 投资者回售选择权：Put at 102％，可回售日在2023年4月7日当日（仅限该日） 发行人赎回选择权：Call at 102％，可赎回日在2023年4月7日当日及其后任意一日 控制权变更回售：Put at 101% 契约类型：Customary high yield covenant package 所得款项用途：为现有离岸债务再融资 清算系统：Euroclear / Clearstream 其他细节：香港联交所上市，US$200k/US$1k，纽约法 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：国泰君安国际、渣打银行（B&D）、巴克莱、海通国际、交银国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人：民银资本、东方证券（香港）、中达证券、钟港资本、招银国际、天大证券（Tianda Securities） 受托人：Citicorp International Limited ISIN：XS2288886216 TOE: 19:43 HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。