1月7日盘后回顾：龙湖集团、花样年、禹洲地产、合景泰富、金轮天地、安东油服、恒大、世茂房地产、京东、首创集团、碧桂园、龙光地产、旭辉控股、中骏集团、融创中国、正荣地产、金辉集团、华夏幸福、新世界发展、新创建集团

隔夜美国国债收益率小幅上升，2年和10年期国债利率均上升2bps。 1月7日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 全行业： 1月7日中资美元债二级市场涨跌幅热力图 - 房地产： 来源：SereS（www.serespartners.com） 本周二，中资美元债二级市场表现稳固，双向交易活跃，具体而言，China IG利差全日收窄2 - 4bps。子板块方面，AMC和券商名字美元债曲线整体缩窄2 - 3bps；基准名字（腾讯、中石化、国家电网、中国化工集团等）利差整体缩窄1 - 3bps。个券方面，新世界发展NWD 4.125 07/18/2029和新创建集团NWSHoldings 4.25 06/27/2029利差缩窄6 - 8bps。 投资级新债方面，龙湖集团2笔新债表现分化，7.25年期新债收于T10+157/154 (发行价T10 + 158)，12年期新债则利差走阔，收于T10+214/212 (发行价T10 + 208)。 高收益板块表现依旧稳固，经历过去几个交易日的上涨后，开始进入盘整模式。本周二，高收益板块的二级交易大多集中于新发行，其中，花样年3年期NC2新债（7.8倍认购）首日上涨2.25pt，表现强劲；除此之外，禹洲地产6年期NC4新债（6.4倍认购）收于发行价附近，合景泰富7年期NC4新债则小幅下跌12.5c。 金轮天地2.17年期新债二级流动性相对较差，收于indic 100/100.5（发行价99.943）。 在抄底买盘的驱动下，安东油服2笔美元债今日反弹2 - 4pt，部分收复失地（安东油服2笔美元债周一受中东局势影响下跌3 - 7pt）。 受负面消息冲击，中国恒大集团美元债curve今日下跌12.5c - 80c。今日有市场消息称，中国恒大集团旗下项目发生事故人员死伤，所有在建项目暂时停工。不过公司此后透过媒体澄清，称“所有在建项目停工”的消息不实。 1月7日晚间消息，据港媒报道，世茂房地产（00813.HK）考虑今年分拆物业管理业务上市，集资5 - 6亿美元。 一级市场今日继续繁忙，有8笔新交易宣布，其中7笔为高收益房地产： 京东10年期美元债，初始价T+195区域； 首创集团5.5年期美元债，初始价4.25%区域； 碧桂园7NC4 & 10NC5美元债，初始价5.625%区域 & 6.125%区域，最终指导价5.125% (the number) / 5.625% (the number)。 龙光地产5NC3美元债，初始价6.25%区域，最终指导价5.75%，预期发行规模“最高3亿美元”。 旭辉控股5.5NC3美元债，初始价6.50%区域，最终指导价6.0% (the number) ，规模4亿美元； 中骏集团增发7.375% 2024年美元债，初始价6.875%区域； 融创中国5NC3美元债，初始价7.00%区域，最终指导价6.50% (the number)，预期发行规模为“5.4亿美元 (Will Not Grow)”； 正荣地产4.25NC3美元债，初始价8.40%区域，最终指导价7.875% (the number)，预期发行规模“最高2.9亿美元”。 一方面是大量新供应，另一方面，投资者需求依然旺盛，截至周二下午，碧桂园拟发行新债订单超40亿美元，正荣地产新债订单接近40亿美元，其余龙光地产、旭辉控股、融创中国、首创集团新债订单均超过20亿美元。 除新交易外，金辉集团今日宣布了美元债券mandate以及路演安排（1月8日，香港）。 评级新闻如下： 华夏幸福：穆迪授予华夏幸福首次Ba3公司家族评级，展望稳定。“华夏幸福的Ba3公司家族评级反映其单独信用质量以及1个子级的提升，以反映穆迪的以下评估：华夏幸福第二大股东中国平安（持股比例为25.16%）有可能在需要时为华夏幸福提供特别支持。”穆迪表示。 ================== 价格异动（中间价） 房地产 Fantasia 11.75 04/17/22 价格变动 +1.162pt，当前价格 104.766，收盘价格 103.604，收盘时间 2020年1月6日18:00（下同）。 Fantasia 12.25 10/18/22 价格变动 +1.007pt，当前价格 104.681，收盘价格 103.674。 Tahoe 15 07/10/22 价格变动 +1.250pt，当前价格 99.000，收盘价格 97.750。 SEAHoldings 4.875 01/19/23 价格变动 +1.150pt，当前价格 94.900，收盘价格 93.750。 Radiance 11.75 10/31/21 价格变动 -1.287pt，当前价格 98.875，收盘价格 100.162。 Hydoo 12 05/09/20 价格变动 -1.924pt，当前价格 95.250，收盘价格 97.174。 ExcellenceProp 7.2 04/10/22 价格变动 -1.212pt，当前价格 99.192，收盘价格 100.404。 校企 Founder 6.25 10/17/20 价格变动 -2.286pt，当前价格 51.714，收盘价格 54.000。 Founder 4.7 01/24/21 价格变动 +1.750pt，当前价格 46.750，收盘价格 45.000。 TusHoldings 7.9 03/07/21 价格变动 +1.375pt，当前价格 92.250，收盘价格 90.875。 工业 Ruyi 6.95 07/05/22 价格变动 +1.450pt，当前价格 53.700，收盘价格 52.250。 TianqiLithium 3.75 11/28/22 价格变动 +3.369pt，当前价格 71.583，收盘价格 68.214。 SDSanxing 7.99 01/23/21 价格变动 +1.224pt，当前价格 48.307，收盘价格 47.083。 Envision 7.5 04/26/21 价格变动 +3.750pt，当前价格 87.500，收盘价格 83.750。 YuHuang 6.625 03/27/20 价格变动 -1.407pt，当前价格 47.500，收盘价格 48.907。 AntonOil 9.75 12/05/20 价格变动 -3.462pt，当前价格 99.859，收盘价格 103.321。 AntonOil 7.5 12/02/22 价格变动 -4.312pt，当前价格 93.750，收盘价格 98.062。 城投/地方国企 QHInv 7.25 02/22/20 价格变动 +9.375pt，当前价格 62.500，收盘价格 53.125。 QHInv 7.875 03/22/21 价格变动 +1.750pt，当前价格 57.500，收盘价格 55.750。 QHInv 6.4 07/10/21 价格变动 -2.500pt，当前价格 50.250，收盘价格 52.750。 WFUrbanCons 6.5 10/23/21 价格变动 +1.333pt，当前价格 102.583，收盘价格 101.250。 Tewoo 5.5 04/06/22 价格变动 -1.919pt，当前价格 51.375，收盘价格 53.294。 KMIron 7.5 07/10/20 价格变动 -1.181pt，当前价格 99.944，收盘价格 101.125。 其他 HuaChen 6.625 05/18/20 价格变动 -2.187pt，当前价格 38.438，收盘价格 40.625。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。