绿地集团9笔境外美元债同意征求遭持份10%的持有人团体反对

9月14日下午01:30，受一个绿地集团美元债券持有人团体委托，苏利文·克伦威尔律师事务所（Sullivan & Cromwell）组织召开了面向绿地美元债全体持有人的电话会，会议阐述了该持有人团体（持份不少于3.2亿美元，占存量本金总额约10%）对绿地集团当前美元债券展期方案（同意征求）的立场。该持有人团体表示，绿地集团寻求以几乎为零的对价让债券持有人接受进一步展期，并不符合他们的经济利益。 据称，该律所还在与其他持份约1.5亿美元的绿地美元债持有人进行沟通。 针对绿地集团的同意征求，持有人团体提出四点想法： 第一，公司提议将每笔债券的本金偿还期限进一步延长3 - 4年不等，且不会在2025年6月之前支付任何现金利息。如果本次同意征求也获得批准，美元债的到期日将一共被延长6年。持有人团体质疑，为何只要求境外债券持有人延长本金和利息的付款期限。 第二，债券持有人现在被要求进一步让步，换取“象征性”的同意费（早鸟同意费0.1%、一般同意费0.05%），且公司基本上对商业和合同条款没有任何其他有意义的改善。这意味着，与先前的第二次同意征求相比，本次同意征求所提出的条款在几乎所有方面对债券持有人来说都要差很多。持有人团体注意到，绿地在中国上市公司层面仍有相当大的股权价值，市值人民币400亿元。 第三，公司的提议削弱了债券持有人对绿地集团海外资产进行追偿以及追溯的能力。根据发行文件披露，其募集资金主要是用于投资集团的境外项目，作为先前同意征求的一部分，15个境外项目已被指定为特定资产，且绿地承诺推进该等特定资产的出售、并将所得款用于支付美元债券项下的到期本息。绿地披露，现已完成其中两笔特定资产的出售，且相应款项已存入指定账户。持有人质疑相关款项未用于支付境外债券的到期利息。 最后，持有人团体注意到，本次同意征求旨在促使债券持有人做出非常重大的让步，包括对债权人最为重要的支付权利的条款进行变更，而该让步是在没有与所知的任何债券持有人进行实质性沟通的情况下提出的，并且以法院安排程序来协议安排作为威胁，来约束持有不同意见的持有人。 债券持有人团体认为，此次涉及9笔绿地境外债券，尽管每笔债券同意征求的实施都以其他债券的同意征求为条件，但公司可豁免该等条件。因此，如果部分美元债同意征求通过，其他未被批准，同意征求通过的美元债券存在债券条款被修订的风险，到期日或将晚于未获批准的债券。 该持有人团体指出，根据同意征求文件，为获得同意费，持有人需签署《重组支持协议》。备选方案所拟条款相较同意征求更为不利，会延长本金的偿还期，延迟支付现金利息至2027年6月，以及下调利率等。持有人团体解读，同意票的持有人会被视作对后备的重组协议安排也投了同意票。 持有人团体声称，几乎没有任何商业理由可以支持本次同意征求所提出的条款。持有人团体寻求与公司进行合理对话的机会。 此前，绿地集团9月4日晚间公告，对旗下9笔美元债券发起同意征求，以对若干条款进行修订并豁免违约（通过特别决议案），其中包括：将各系列证券的到期日延后4年、将预定赎回若干系列证券未偿还本金/面值的5%的日期推迟3年、在2023年7月1日至2025年6月30日期间的任何利息支付日按相关PIK利率支付PIK利息（以代替按当前利率支付的现金利息），以及豁免证券在修订生效日可能已发生或可能持续存在的任何潜在或实际违约（包括任何不付款事件）。 根据同意征求时间表，提早同意费截止日为9月18日、投票截止日为9月22日、重组支持协议加入截止日为9月25日、持有人会议召开日期为9月26日。 绿地集团已委任中银国际、中信证券担任同意征求代理。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。