路劲基建5NC3美元债定价6.7%，规模4.8亿美元，获逾29亿美元认购

路劲基建有限公司（Road King Infrastructure Limited，1098.HK，标普：BB- Stable，穆迪：Ba3 Stable，“路劲基建”或“母公司担保人”）周三（9月25日）定价Reg S、5年期NC3（2024年9月30日到期）、本金额4.8亿美元、固定利息6.7%、高级无抵押债券RoadKing 6.7 09/30/2024，初始价（IPG）7.125%区域，最终指导价6.75% (+/-5bps)，发行价6.7% / 本金额的100%。 周三下午，最终指导价发布时，新债的订单超35亿美元，预期发行规模为“美元基准规模”。 债券的最终订单量超过29亿美元（来自166个账户），投资者地域分布为：亚太地区98%、EMEA 2%，投资者类型分布为：资产管理公司/对冲基金61%、私人银行32%、银行/其他7%。 债券发行人是RKPF Overseas 2019 (A) Limited，母公司担保人是路劲基建，债券预期评级BB- / Ba3（标普/穆迪），募集资金净额（约4.728亿美元）用于收购或投资房地产项目或作一般企业用途。 2022年9月30日或之后，发行人可随时及不时按本金额的103.350%（加应计利息）赎回全部或部分债券；2023年9月30日或之后，赎回价为本金额的101.675%（加应计利息）。 倘发生控制权变动及票据评级下降，发行人将有责任提呈要约，按本金额101%（另加应计利息）之购买价悉数购回票据。 摩根大通（B&D）、汇丰、星展银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。债券9月30日交割，将在新交所上市，适用英国法，最小面值/增量为US$200,000 x US$1,000。 “2019年1月，路劲基建发行了两笔规模4亿美元的担保优先无抵押债券，分别将于2021年和2023年到期。发债所筹资金部分用于了其2019年8月到期的担保优先无抵押债券的再融资。路劲基建还在9月发行了人民币15亿元境内公司债，同样用于债务再融资。我们预期路劲基建将保持审慎的财务管理。不过，由于购地支出增加以及利润率回落，2019年和2020年其债务对息税及折旧摊销前利润（EBITDA）的比率可能将从2018年的2.6倍回升至4倍以上。”标普表示。 2019年前6个月，路劲基建的合约销售额实现人民币196亿元，同比增长29%。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。