美年健康拟发美元高级债券，电话会议3月3日起召开

美年大健康产业控股股份有限公司（Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co., Ltd.，002044 SZ，穆迪：B2 Negative，惠誉：B+ Stable，简称“美年健康”或“母公司担保人”）已委任花旗、摩根大通担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，自2021年3月3日起，安排召开连串固定收益投资者电话会议。 视市场情况而定，公司可能随后发行美元计价、Reg S、无评级、高级无抵押债券。 倘最终发行，债券发行人是 Mei Nian Investment Limited（美年健康的全资离岸附属公司），并由美年健康提供无条件及不可撤销担保。 据华尔街交易员Deal Pipeline，美年健康于2020年6月底收到国家发改委出具的《企业借用外债备案登记证明》，获3亿美元外债额度，募集资金主要用于：偿还境外到期债券本息及支付债券发行费用、境内股权投资项目、偿还境内到期贷款。 SereS的数据显示，美年健康现有一笔2亿美元债券 Meinian 7.75 04/03/2021 即将到期，3月2日收盘在97.537 mid。 穆迪在2月5日将美年健康的评级从B1下调至B2，展望负面。穆迪表示：“评级下调反映了美年健康薄弱的财务管理导致流动性不足的状况，部分原因是该公司依赖于短期融资，并且即将到期债务的再融资进展有限。上述状况使公司的信用质量易受运营环境和融资市场波动的冲击。负面展望反映了公司未来12个月较高的融资压力，包括2021年4月到期的2亿美元债券的再融资以及资本支出和运营资本需求的相关融资。” 穆迪表示，美年健康B2的公司家族评级反映了以下因素： (1) 在中国个人体检领域的领先地位； (2) 在国内持续增长的预防保健产业的敞口； (3) 阿里巴巴 (中国) 网络技术有限公司及其联营公司作为美年健康第二大股东带来的一些经营优势。截至2020年底，阿里系合计持有美年健康约13%的股权。 另一方面，其评级受到来自以下方面的整合及执行风险的制约： (1) 流动性疲弱； (2) 通过并购和分步投资实现增长的策略； (3) 向更高端服务的转变； (4) 监管环境的变化。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。