远洋资本2年期美元债定价6.25%，规模5亿美元

远洋资本周四（6月17日）定价Reg S、2年期、规模5亿美元、高级无抵押债券 SinoOceanCap 6.25 06/22/2023，初始价6.50%区域，最终指导价6.25% (#)，发行价6.25% / 本金额的100%。 周四下午，最终指导价发布时，订单超15.5亿美元（含3.8亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”。 债券发行人是巨智环球有限公司，担保人是远洋资本、以及瑞喜创投有限公司，支持函提供人是远洋集团。巨智环球是远洋资本的全资附属公司，远洋资本是瑞喜创投的全资附属公司，瑞喜创投则是远洋集团的附属公司。 海通国际（B&D）、汇丰、渣打银行、中信里昂证券、华泰国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，民银资本、华融国际证券、浦银国际、农银国际、东方证券（香港）担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 远洋资本今年到期的2笔存量债的市场隐含评级在B1 - BB3区间（远洋集团维好）。WST Pro的数据显示，中资美元债非地产行业B1 Sector 2年期参考收益率是5.28%，非地产B2 Sector则是6.66%。 值得注意的是，远洋资本拟发行新债未采用维好结构，而是由母公司提供支持函。理论上来说，支持函的法律效力相比维好协议更弱。 远洋资本2笔存量债是 SinoOceanCap 5.625 06/28/2021、SinoOceanCap 5.4 11/03/2021。 母公司远洋集团美元债的收益率远低于以上水平，WST Pro的数据显示，以远洋集团存量美元债曲线为基准（相关债券均由远洋集团担保），远洋集团2年期新债参考收益率在2.23%。 本次发行用尽了远洋资本7月到期的5亿美元外债额度。 条款概要如下： 发行人：巨智环球有限公司（Mega Wisdom Global Limited） 担保人：瑞喜创投有限公司（Fortune Joy Ventures Limited）、远洋资本控股有限公司（Sino-Ocean Capital Holding Limited，“远洋资本”） 支持函提供人：远洋集团控股有限公司（Sino-Ocean Group Holding Limited，03377.HK，“远洋集团”） 支持函提供人评级：Baa3 Stable / BBB- Stable / BBBg+ Stable (穆迪/惠誉/中诚信亚太) 预期发行评级：无评级 格式：Reg S 发行类型：高级无抵押、固息债券 预期发行规模：5亿美元 期限：2年 票面利率：6.25%, S/A, 30/360 发行价/发行收益率：100% / 6.25% 交割日：2021年6月22日（T+3） 到期日：2023年6月22日 条款：新交所上市；USD200k/1k；英国法 募集资金用途：项目投资及开发、瑞喜创投有限公司及其附属公司的一般公司用途 控制权变动回售：Put at 101%，当：(i) 远洋集团不再为瑞喜创投有限公司的单一最大股东（持股比例低于45%）；或者 (ii) 瑞喜创投有限公司不再直接/间接100%持有远洋资本及债券发行人（巨智环球有限公司） 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：海通国际、汇丰、渣打银行、中信里昂证券、华泰国际 联席牵头经办人及联席账簿管理人：民银资本、华融国际证券、浦银国际、农银国际、东方证券（香港） B&D: 海通国际 ISIN：XS2342977324 TOE：21:30 HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。