阳光城3年期美元债，初始价7.625%区域

阳光城集团股份有限公司（Yango Group Co., Ltd，000671 SZ，穆迪：B2 Stable，标普：B Stable，惠誉：B Positive，以下简称“阳光城”）今日担保发行RegS、3年期、固定利息、高级无抵押、美元计价债券，初始价7.625%区域。 债券拟由阳光城的境外全资子公司Yango Justice International Limited（注册于香港）发行，阳光城提供担保，债券的预期评级是B3 / B- / B-（穆迪/标普/惠誉）。发行后在新交所上市，适用纽约法律。 此次发行所筹资金用于现有债务再融资。债券包含CoC Put (@101%)。 尚乘、中信里昂证券、星展银行、海通国际、瑞银（B&D）担任联席全球协调人、联席牵头经办人、联席簿记人，中信银行（国际）、信银资本、国泰君安国际担任联席牵头经办人、联席簿记人。 阳光城的房地产业务涉及住宅、办公和商业地产，分布在福建、长三角、珠三角以及北京、西安、长沙、成都、郑州等地。截至2016年底，阳光城总资产1204亿人民币。穆迪预计，2017年阳光城的合约销售额将达到650-700亿人民币左右；2017年前9个月，该公司已实现合约销售额（包括认购）597亿人民币。 截至2017年6月底，阳光城披露的债务为1015亿人民币，较2015年底的372亿人民币大幅增长。因此，截至2017年6月底的12个月，该公司的债务杠杆率（即收入/调整后债务比率）为22%左右的较弱水平；同期利息覆盖率也较疲弱，为1.5倍。 穆迪的数据显示，2015-2016年，阳光城在国内共计发债154亿人民币。 阳光城的控股股东为福建阳光集团有限公司（Fujian Yango Group Co., Ltd.，简称“福建阳光集团”），实际控制人为吴洁女士。 今年3月底，福建阳光集团担保发行过一笔3年期Put2、3亿美元高级债券FJYango 6.85% 04/05/20，发行价100 / 6.85%；华尔街交易员的数据显示，债券的当前（北京时间10:00）中间价在99.196 / 7.22%（YTM，剩余期限2.4年）。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。