标普：中国银行将在逆境中保持韧性

香港，2024年9月2日—标普全球评级今日表示，凭借多元化的资产组合和适当的风险管理，中国银行股份有限公司（中国银行；A/稳定/A-1）未来24个月应能抵御充满挑战的经营环境。我们认为中国银行在此期间将保持韧性，2024年前六个月业绩也证明了我们的判断, 其业绩基本符合我们预期。 尽管房地产市场疲软，但我们预计中国银行的资产质量将保持在可控水平。2024年6月底，该行的不良贷款和关注类贷款占总贷款的2.67%，较2023年底的2.73%略有下降。2024年上半年，内地房地产贷款增长8.9%，不到集团贷款规模的5%。2024年6月底，中国银行的内地房地产贷款不良率为4.94%，低于2023年底的5.51%。 此外，中国银行具备充足的缓冲来应对资产质量压力可能带来的损失。2024年6月底，该行的不良贷款和关注类贷款拨备覆盖率从2023年底的89.3%改善至93.5%。 中国内地的降息周期将持续令中国银行的净息差承压，从而使平均资产回报率下降。2024年6月底该行的净息差从2023年底的1.59%降至1.44%。我们预计，2024-2025年中国银行的平均资产回报率将降至0.65%-0.75%。2024年前六个月的年化平均资产回报率从2023年底的0.80%降至0.76%。 我们认为，尽管收益承压，但中国银行将保持适当的资本水平。2024年6月底，该行的监管一级资本充足率为14.0%，高于2023年底的13.8%。2024年5月该行发行了400亿元人民币总损失吸收能力（TLAC）工具，这属于其在2025年8月底之前发行不超过1,500亿元人民币TLAC非资本债券计划的一部分。 本报告不构成评级行动。 注：中文版本系根据英文版本翻译，若与原英文版本有任何分歧，概以英文版本为准。 来源：标普全球评级