越秀REIT 5年期美元债定价T+225，规模4亿美元，获6.4倍认购

越秀REIT（405.HK）周二（1月26日）定价Reg S、5年期、4亿美元、高级无抵押债券 YXREIT 2.65 02/02/2026，初始价T5+275区域，最终指导价T5+225 (the #)，发行价T5+225 / 本金额的99.940% / 2.663%。 周二下午，最终指导价发布时，订单超32亿美元（含9.95亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高4亿美元”。 新债的最终订单量超25.5亿美元（含11.95亿美元承销商订单，来自超过100个账户），投资者地域分布：亚洲92%、EMEA 8%，投资者类型分布：银行/金融机构57%、资产管理公司/基金36%、保险公司/私人银行/其他7%。 星展银行（B&D）、建银国际、尚乘、交通银行、中信里昂证券、民银资本、国泰君安国际、越秀证券担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，东亚银行、中信建投国际、中金公司、中信银行（国际）、瑞穗证券、交银国际、中国光大银行香港分行、光银国际、海通国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 中国光大银行香港分行、光银国际、海通国际在最后阶段加入了承销团。 条款概要如下： 发行人：Yuexiu REIT MTN Company Limited 担保人：汇丰机构信托服务（亚洲）有限公司（HSBC Institutional Trust Services (Asia) Limited，作为越秀房地产投资信托基金 [越秀REIT] 的受托人、追索权限于资产） REIT管理人：越秀房托资产管理有限公司（Yuexiu REIT Asset Management Limited） 越秀REIT评级：Baa3 Negative / BBB- Negative (穆迪/标普) 预期发行评级：Baa3 (穆迪) 发行类型：高级无抵押、固定利率票据，根据发行人的15亿美元有担保中期票据计划提取 格式：Reg S 币种及规模：4亿美元 期限：5年 到期日：2026年2月2日 票面利率：2.65%, Fixed (S/A, 30/360) 发行利差：CT5+225bps 发行价/发行收益率：99.940 / 2.663% 基准美国国债：T 0 ⅜ 12/31/25 基准美国国债价格/收益率：99-26 / 0.413% 对冲比率：96% vs T 0 ⅜ 12/31/25 发行人赎回选择权：Make-Whole Call（T+35bps） 交割日：2021年2月2日（T + 5） 控制权变动投资者回售权：at 101％ 控制权变动事件指： （i）任何一名人士或多名人士共同取得越秀房托资产管理有限公司的控制权； （ii）广州市人民政府国有资产监督管理委员会、广州越秀集团有限公司（“广州越秀集团”，即越秀房产基金之最终控股基金单位持有人）、越秀地产股份有限公司或彼等各自之承继者（合称“获准持有人”）终止拥有越秀房产基金管理人或越秀房产基金任何随后管理人已发行股本投票权超过30%之控制权，或委任及/或罢免全部或大部分董事会或越秀房产基金任何随后管理人董事会之成员之权利； （iii）获准持有人之越秀房产基金之基金单位（“基金单位”）拥有权百分比（不论直接或通过其任何一间或多间附属公司）降至不时已发行基金单位总数之15%以下；或 （iv）获准持有人合共不再为基金单位之单一最大拥有人。 所得款项用途：所得款项净额约为397,890,000美元，仅拟用于偿还2018年票据 YXREIT 4.75 04/27/2021 之未偿还本金总额 (即4亿美元)。 条款：USD200k/1k；英国法；香港联交所上市 清算系统：Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：星展银行（B&D）、建银国际、尚乘、交通银行、中信里昂证券、民银资本、国泰君安国际、越秀证券 联席牵头经办人及联席账簿管理人：东亚银行、中信建投国际、中金公司、中信银行（国际）、瑞穗证券、交银国际、中国光大银行香港分行、光银国际、海通国际 B＆D：星展银行 ISIN：XS2290959860 TOE：10:47PM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。