水发集团3年期美元绿色债券定价4%，规模2亿美元

水发集团周三（3月17日）定价一笔Reg S、3年期、2亿美元、固定利息4.0%、高级无抵押、绿色债券 Shuifa 4 03/24/2024，初始价4.25%区域，最终指导价4.0% (THE #)，发行价4.0% / 100。最终定价较初始价小幅收窄25基点。 新债的认购显得有些不温不火：截至香港时间周三中午，订单超5亿美元（含3.5亿美元承销商订单）；到周三晚间，最终指导价宣布时，订单超7亿美元（含3.5亿美元承销商订单）。 据一名买方人士对华尔街交易员app透露，公司最开始的预期发行规模是3亿美元。“公司一共拿了9亿美元的外债额度，不会一次用完，由于还剩7亿美元未使用额度，后面再增发或者新发是大概率事件，”该买方人士称。 本次也是水发集团首发美元计价的绿色债券。据另一名知情人士对华尔街交易员app透露，该笔绿色债券吸引了来自葡萄牙、西班牙、波兰、瑞士、安道尔等地国际投资者的认购。 最终承销商名单发生了较大变动：兴证国际降入联席账簿管理人（IPG宣布时曾作为联席全球协调人）；工银国际移出了最终承销商名单（IPG宣布时作为联席全球协调人之一），建银国际、中国光大银行香港分行也移出了最终名单（IPG宣布时作为联席账簿管理人）。 承销商排序也发生了变化：海通银行从第9位提升至第5位、招商永隆银行从第12位提升到第6位、信银资本从第15位提升到第7位。 最终承销商名单包括：中金公司（B&D）、国泰君安国际、华泰国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，中国银行、海通银行、招商永隆银行、信银资本、海通国际、浦银国际、光银国际、广发证券、兴证国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 穆迪的资料显示，水发集团有限公司成立于2009年，是山东省在水务公用事业和涉水工程建设方面的唯一融资运营实体，控制着省内重要的水源和水库。该公司还从事环境服务、清洁能源、现代农业和其他业务。水发集团由山东省政府最终持股100%，其中山东国资委持股70%，山东国惠投资有限公司和山东省社会保障基金理事会分别持股20%和10%。 根据穆迪2020年7月发布的《中国城投公司评级方法》，水发集团Baa1的发行人评级基于“自上而下”的评级方法：（1）山东省政府支持能力分数是a1；（2）穆迪对公司影响山东省政府支持意愿的特征的评估产生3个子级的向下调整。 条款概要如下： 发行人：Shuifa International Holdings (BVI) Co., Ltd 担保人：水发集团有限公司（Shuifa Group Co., Ltd.，“水发集团”） 担保人评级：Baa1 Stable（穆迪） 预期发行评级：Baa1 (穆迪) 格式：Reg S only Status：固定利息、高级无抵押债券 币种及规模：2亿美元 期限：3年 发行收益率/发行价：4.0% / 100% 票面利率：4.0%, S/A, 30/360 交割日：2021年3月24日（T+5） 到期日：2024年3月24日 募集资金用途：项目建设、对集团现有债务进行再融资（符合绿色债券框架） 绿色债券：债券是在绿色债券框架下作为“绿色债券”发行，募集资金的使用符合绿色债券框架。 控制权变动回售：101% Put 详情：香港联交所上市；最小面值/增量20万美元/1000美元；适用英国法 清算系统：Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中金公司（B&D）、国泰君安国际、华泰国际 联席账簿管理人及联席牵头经办人：中国银行、海通银行、招商永隆银行、信银资本、海通国际、浦银国际、光银国际、广发证券、兴证国际 ISIN：XS2314615233 TOE：22:15 HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。