惠誉：中国互联网贷款监管收紧对惠誉授评银行不利影响有限

Fitch Ratings-Shanghai/Taipei-03 March 2021: 本文章英文原文最初于2021年3月1日发布。 惠誉评级认为，从控制系统性风险角度来看，中长期内中国互联网贷款新规应会对银行的信用状况产生正面影响。监管变化不太可能会对惠誉授评中资银行的评级产生重大压力，但可能令部分贷款机构——尤其是地方性银行和网络小额贷款公司（网络小贷公司）——面临挑战。 新规对联合贷款业务中单户网络小贷余额做出了规定，并要求，商业银行与全部合作机构共同出资发放的互联网贷款余额比例不得超过本行全部贷款余额的50%。这些规定应能遏制互联网贷款业务比重较大的银行在该类业务规模上持续过度增长。新规还要求加强风险控制，规定不得将互联网贷款风控的核心环节外包。过去，许多地方性银行在贷款风控方面高度依赖合作机构。 惠誉认为，新规表明监管部门欲降低银行互联网贷款业务相关的资产质量风险。新冠肺炎疫情爆发以来消费贷款和个人经营性贷款（互联网贷款多属于此类）的不良率有所上升——尽管升幅因银行而异。惠誉预计，2021年此类贷款的资产质量将持续面临压力——尤其是延期还本付息政策将于2021年一季度末到期，则更是如此。 惠誉授评银行多为大中型银行，这些银行互联网贷款业务的规模占比相对较小，受新规的影响可能有限。惠誉认为，即使对招商银行（BBB+/稳定）和平安银行（BB+/稳定）等互联网贷款业务比较领先的银行而言，预计短期内其信用状况不会受新规太大影响。 蚂蚁集团的IPO招股书显示，2019年末中国网络消费及小微经营信贷余额约为8万亿元人民币（1.2万亿美元），仅相当于银行业资产规模的2.8%左右，但占境内住户贷款的比例较大，约为14%。虽然网络小贷公司的规模较小，但它们与银行系统的合作关系导致在其出现问题时，影响仍将可能波及部分银行——尤其是小型地方性银行。 惠誉认为，新规可能对部分网络小贷公司和小型地方性银行构成挑战。特别是，"地方性银行不得跨注册地辖区经营互联网贷款业务"这一规定将削弱地方性银行与网络小贷公司合作的意愿，并可能对部分网络小贷公司的业务模式构成挑战。网络小贷公司可能需要构建多元化融资渠道或加强与全国性银行的合作。 惠誉此前指出，"银行与网络小贷公司开展联合贷款业务的，网络小贷公司的出资比例不得低于30%"的规定应会促使银行和网络小贷公司的利害关系趋于一致，并有助于加强风险管理。但是，资金投入和杠杆上限要求的提高可能会增加网络小贷公司的融资及资本压力，进而可能使新进入者面临更高的行业壁垒，部分业内公司也可能退出市场。 惠誉认为，和联合贷款业务相比，新规将不会对侧重助贷业务的网络小贷公司产生直接影响。原因在于，这些公司发起贷款所用资金全部源自银行，且根据个别银行的贷款标准和风险偏好放款。这些网络小贷公司采用收取手续费的业务模式，通过为银行推介贷款业务收取助贷费用。但是，若未来监管部门就助贷业务提出与新规相似的要求，则亦可能对上述网络小贷公司产生影响。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级