正商集团2年期美元债定价13.5%，规模2.2亿美元

住宅地产开发商正商集团有限公司（Zensun Group Limited，穆迪：B1 Stable，“正商集团”或“母公司担保人”）周三（9月25日）定价Reg S、2年期（2021年10月3日到期）、本金额2.2亿美元、有担保、固定利息12.8%、高级无抵押债券Zensun 12.8 10/03/2021，初始价（IPG）13.75%区域，最终指导价13.50% (the number)，发行价13.50% / 98.808。 债券发行人是正商实业有限公司（Zensun Enterprises Limited，0185.HK，“正商实业”），母公司担保人是正商集团，附属公司担保人是正商集团的若干非中国受限附属公司，包括（不限于）：正商国际控股有限公司、HQ Neptune Investments Limited、永钻环球有限公司、Honor Challenge Investment Limited、辉胜企业有限公司。 正商集团（母公司担保人）间接持有正商实业有限公司（发行人）的74.77%权益。正商实业有限公司前称“正恒国际控股有限公司 - ZH International Holdings Limited - 简称正恒国际控股”。 此次发行募集资金用于现有债务再融资、项目发展及一般企业用途，债券预期评级B2（穆迪）。 国泰君安国际（B&D）、中信里昂证券、建银国际、招银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，中民金融、中信银行（国际）、原银证券担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。债券10月3日 (T+5) 交割，将在港交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200,000/1,000。 “B1评级反映了正商集团在郑州房地产市场上的品牌实力和领先地位。此外，该评级也反映了公司在当地城市更新项目开发方面的良好记录，这将支持其获得当地新的城改项目。”穆迪表示：“但是，对其B1的公司家族评级构成制约的因素包括业务高度集中于郑州市以及向本土以外市场的扩张蕴含执行风险；B1的公司家族评级还考虑了正商集团的民营企业背景，这可能制约其公司治理和透明度。” 正商集团1995年在郑州成立，该公司由黄燕萍女士和张敬国先生全资所有。截至2018年12月31日，其土地储备的可售建筑面积约为674万平方米。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。