Studio City Finance 5NC2美元债定价7.25%，规模6亿美元

Studio City Finance Limited（简称“Studio City Finance”，穆迪：B1，标普：BB-）周二定价144A / Reg S、5年期NC2（2024年2月11日到期）、本金额6亿美元、固定利息（票息7.25%）、高级债券StudioCity 7.25 02/11/24，Price Guidance 7.5%区域，Revised Price Guidance 7.25% - 7.375%，发行价7.25% / 100。 周二下午，新债的订单量超过15亿美元。 周三亚洲收盘，新债收于100.7 / 100.875（发行价100），表现良好。 债券由Studio City Finance发行，并由Studio City Finance所有受限附属公司提供担保，债券预期评级B2 / B+（穆迪/标普）。Studio City Finance乃是Studio City International Holdings Limited（简称“SCIHL”）之全资附属公司，后者不会为拟发行债券提供担保（SCIHL will not be a guarantor of the New Notes）。 首个可赎回日（2021年2月11日）及其后任意一日，发行人可以按本金额的103.625%（附加应计利息）赎回债券；2022年2月11日及其后，赎回价为101.813%；2023年2月11日及其后，赎回价为100%。 债券包含Change of Control Investor Put（at 101%）以及Special Put Option：当Studio City的博彩执照被终止、修改、暂停或吊销时，投资者有权选择回售债券（at 100%）。 德意志银行（B&D）担任独家全球协调人及Left Lead Bookrunner，澳新银行担任联席簿记人，交通银行澳门分行、中银国际、工银亚洲、工银澳门、瑞穗证券担任Co-Manager。债券2019年2月11日（T+6）交割，将在新交所上市，适用纽约法，最小面值/增量为US$200k x US$1k。 Studio City Finance正针对现有美元债券StudioCity 8.5 12/01/20（ISIN: US86389QAA04 & USG85381AA26，简称“2020年美元债”）进行有条件现金收购要约（conditional cash tender offer），寻求收购所有尚未偿还的2020年美元债。收购代价为：每1,000美元本金额支付1,003.50美元，最小面值/增量为US$250k/1k。收购要约2019年2月4日下午5时（纽约时间）截止，预计结算日（settlement date）在2019年2月11日。 收购要约的完成受限于（不限于）：Studio City Finance成功完成一笔或多笔债务融资交易且募集资金净额（加上在手现金）足以覆盖收购要约所需资金，并于收购要约完成后，赎回（redeem）尚未偿还的任何2020年美元债（即未接受收购要约之债券持有人所持有的债券）。换句话说，上述拟发行美元债券的募集资金将用于：支付2020年美元债的收购要约（以及要约完成后的债券赎回）、支付债券发行及回购要约产生的成本和费用、剩余部分（如有）用于一般公司用途（包括但不限于补充营运资金、偿还若干其他债务）。 Lucid Issuer Services Limited担任收购要约的Tender & Information Agent，德意志银行新加坡分行（Deutsche Bank AG, Singapore Branch）担任收购要约的独家经办人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。