雅居乐永续NC5、3亿美元高级资本证券，定价6.875%

雅居乐集团控股有限公司（Agile Group Holdings Limited，3383 HK，穆迪：Ba3 Positive，标普：BB- Positive，“雅居乐”）本周三定价RegS、3亿美元、永续NC5、High Step-up (500bps)、高级无抵押、固定利息、资本证券Agile 6.875 03/07/49，初始价7%区域，FPG 6.875% (the number)，发行价6.875% / 100。 周四亚洲收盘，新债的指导中间价在99.7 (-0.3pt)。 首个可赎回日在发行5年后（2023年3月7日），此后，每个工作日皆可以选择赎回，赎回价为面额的100%（另加应计利息）。 债券包含票息上浮：首个可赎回日，如果发行人选择不赎回，票息将重置并上浮（step-up）。公式为：适用美国国债利率 + 初始发行利差（421.6bps） + 票息上浮（500bps）。此后，每五年按该公式重置一次。 Change of Control Triggering Event（控制权变更触发事件）发生时，如果不赎回，票息将在原有基础上再上浮500bps。 债券包含“票息自主延迟”（可累积并计息），票息自主延迟受Dividend Stopper和Dividend Pusher限制。 债券由雅居乐直接发行，预期评级B1（穆迪）。所得款项净额（约2.959亿美元）用于为若干现有债务再融资。债券发行后，在新交所上市，适用英国法律。 渣打银行（B&D）、汇丰、中国银行为联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人；法国巴黎银行、摩根士丹利、瑞银为联席账簿管理人及联席牵头经办人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。