刚泰集团1.5年期美元债，初始价10.75% (The Number)

刚泰集团有限公司（Gangtai Group Co., Ltd.，惠誉：B Stable，简称“刚泰集团”）今日发行1.5年期、美元计价、Reg S、高级无抵押定息债券，初始价10.75% (The Number)。 债券拟由刚泰集团直接发行，预期评级B（惠誉），与发行人主体评级一致。债券发行后，在新交所上市，适用纽约法律。 此次发行募集资金用于一般公司用途（包括但不限于：武夷天堂项目开发、偿还现有债务）。 拟发行债券包含特定的契约（covenants）：So long as the notes are outstanding the issuer will not directly or indirectly declare or pay any dividend or make any distribution on or with respect to its capital stock. 海通国际担任独家全球协调人、独家牵头经办人和独家簿记人，债券预计今日定价。 稍早前，拟发行债券的mandate宣布时，预期发行期限为3年。 刚泰集团的业务包括：珠宝零售、房地产开发、文化传媒、金融投资和交易等。刚泰集团珠宝业务的主体是上交所上市公司刚泰控股（600687 SH）。刚泰集团持有刚泰控股39.2%股份。 刚泰控股在中国经营四个珠宝品牌的零售，是其母公司刚泰集团的主要收入和EBITDA来源。惠誉预计，2017年，刚泰控股将贡献集团收入的51%和毛利的57%；2016年，则贡献了集团收入的79%和毛利的57%。2017年下半年，刚泰集团收购了意大利珠宝与钟表公司Buccellati，惠誉预计，集团将于2018年将Buccellati注入刚泰控股。 惠誉指出，刚泰集团评级的支持因素包括：多样化的珠宝品牌组合，向其他业务领域的扩张，改善中的信用状况。评级的限制因素包括：获取刚泰控股之现金的渠道有限（因为未能持有该上市公司的多数股权），金融投资和文化传媒板块的运营历史短，杠杆高。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。