吉利汽车永续NC5美元高级资本证券，初始价4.5%区域

吉利汽车控股有限公司（Geely Automobile Holdings Limited，175.HK，穆迪：Baa3 Stable，标普：BBB- Stable，简称“吉利汽车”或“公司”或“发行人”）今日发行Reg S、永续NC5、美元基准规模、固定利息（可重置 + 票息上浮）、高级无抵押、资本证券，初始价4.5%区域。 证券拟由吉利汽车直接发行，预期评级Baa3（穆迪），募集资金用于业务发展及其他一般公司用途。 发行后第5年末为首个可赎回日，如果不赎回，票息将重置并上浮，公式为：彼时通行的5年期美国国债收益率 + 初始利差 + 300bps 票息上浮；此后，每5年按此重置。 证券还将包含票息自主延迟（可累计，受限于股息制动）。 “穆迪将拟发行永久证券视为债务，原因是在第一个赎回日后该证券每年有较高的利息递增成本，并有红利暂停条款，这会鼓励公司提前清偿证券。虽然该证券具有一些类似混合证券的特征（例如可选择累计延期支付利息以及投资者没有卖出选择权），但穆迪仍作出以上评估。”穆迪表示。 “由于吉利的评级为Baa3，并且2018年该公司调整后EBITA/利息覆盖率高达99倍，穆迪认为未来12个月该公司延期支付利息的可能性较低。”穆迪表示。 巴克莱、法国巴黎银行、美银美林、汇丰、UBS担任此次发行的联席全球协调人、联席牵头经办人兼联席账簿管理人，中国银行、中信里昂证券、星展银行、渣打银行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券预计今日定价。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。