惠誉授予中行中票计划下拟发行债券'A(EXP)'的预期评级

Fitch Ratings - Hong Kong/Shanghai - 20 Apr 2021: 本文章英文原文最初于2021年4月20日发布于：Fitch Rates Bank of China's Proposed MTN Notes 'A(EXP)' 惠誉评级已授予中国银行股份有限公司（中行，A/稳定/bb+）拟在法兰克福、卢森堡、澳门、新加坡和悉尼的分行发行的高级无抵押债券'A(EXP)'的预期评级—该等债券将在中行400亿美元中期票据（中票）计划下发行。 中行计划发行以美元、人民币、欧元和澳元计价的各种固定和浮动利率债券。法兰克福、卢森堡和新加坡分行的债券将以绿色债券的形式发行，发行净收益将用于为符合《中国银行股份有限公司可持续类发展债券管理声明》规定标准的绿色项目提供融资和/或再融资。根据这些债券的条款和条件，若绿色债券计划的相关政策和要求未被遵守，将不会构成违约事件。最终评级取决于惠誉收到的最终文件与已获得信息的一致。 关键评级驱动因素 中行法兰克福、卢森堡、澳门、新加坡和悉尼分行与中行隶属同一法人实体。因此，拟发行债券构成中行的直接、无条件、无抵押、非次级债务，且其评级与中行的长期发行人违约评级一致。中行的发行人违约评级是基于惠誉预计，该行在承压时获得中国政府（A+/稳定）支持的可能性极高。 评级敏感性 可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括： 若惠誉上调中行的发行人违约评级，亦将上调拟发行债券的预期评级。若惠誉上调中国主权信用评级，或中行的系统重要性上升或政府对其影响力增强以致获得政府支持的可能性上升，则惠誉可能会上调中行的发行人违约评级。 可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括： 中国政府向中行提供及时、充分支持的能力或意愿若有任何改变，将同步反映在该行的发行人违约评级中，并将进而导致中行拟发行债券的预期评级出现同向变化。若惠誉下调中国主权信用评级，或中行的系统重要性下降或政府对其影响力减弱以致其获政府支持的可能性下降，则惠誉可能会下调中行的发行人违约评级。 与其他信用评级相关联的公开评级 中行法兰克福、卢森堡、澳门、新加坡和悉尼分行发行的高级债务工具的评级与中行的发行人违约评级直接相关，中国政府向中行提供及时、充分支持的能力或意愿若有任何改变，将同步反映在该行的发行人违约评级上。 环境、社会与公司治理(ESG)方面的考虑因素 由于表外业务对不良贷款以及风险加权资产相关的风险披露不足，中行在财务透明度风险方面的ESG相关性得分为‘4’分。这对该行的信用状况产生了负面影响，并与其他因素一起构成本次评级的相关因素。 中行在治理结构风险方面的ESG相关性得分为‘4’分，这是因为，由于没有与政府独立开来，政府作为该行所有者或者监管机构对该行的影响力可能相当显著。这对该行的信用状况产生了负面影响，并与其他因素一起构成本次评级的相关因素。 除上述问题之外，ESG信用相关度（如有）评分最高为‘3’分，表示ESG问题因其性质或受企业管理的方式而对信用的影响为中性或仅对受评企业的信用状况产生极小影响。如需了解惠誉ESG相关度评分的更多信息，请访问www.fitchratings.com/esg。 注意：本新闻稿为中文译本。如有疑问，请以英文版本为准。 来源：惠誉评级