国家电力投资集团将发美元债券

国家电力投资集团公司（State Power Investment Corporation，A2 /A- /A，简称“国家电投”）计划于近期发行美元计价高级无抵押债券，路演将于11月24日开始。 据悉，这笔债券将由国家电投的全资子公司SPIC 2016 US dollar Bond Company Limited（注册于BVI）发行，国家电投提供无条件、不可撤销担保，债券的预期评级是A2/A（穆迪/惠誉）。 国家电投成立于2015年6月，由原中国电力投资集团公司与国家核电技术公司重组组建，是中国五大发电集团之一、三大核电开发建设运营商之一，旗下拥有7家上市公司。 国家电投的电力总装机容量为10740万千瓦（其中清洁能源占比40%），年发电量3808亿千瓦时，年供热量1.44亿吉焦，拥有煤炭产能8040 万吨，电解铝产能249万吨，铁路运营里程331公里。 2016年上半年，国家电投营业总收入824亿人民币、净利润51亿人民币，期末总资产8206亿人民币、资产负债率82.5%、期末现金及现金等价物309亿人民币。2015年全年，国家电投的EBITDA计640亿人民币、总债务/EBITDA为8.46x、EBITDA利息倍数为2.47x。 国务院国资委全资持有国家电投。 安排此次发行的是汇丰、澳新银行、瑞士信贷、中国工商银行、摩根大通、美银美林、中银国际和建银国际。 COBI Central SOE Index中，综合评级A2（相当于穆迪A2、惠誉A）的中央国企美元债有6笔（上图），其中，“担保”信用结构的5笔，它们的信用利差如下图所示，可供参考：