南通三建首笔美元债以低于初始价45bp定价，获4倍认购，首日涨1pt

民营工程建设公司江苏南通三建集团股份有限公司（Jiangsu Nantong Sanjian Construction Group Co. Ltd.，NEEQ: 838583，穆迪：B2 Stable，以下简称“南通三建”）周四担保发行了3年期、3亿美元、高级无抵押债券NTSanjian 7.8 10/26/20，初始价（IPG）8.25%区域，最终指导价（FPG）7.8% (the number)，发行价7.8%。发行价较初始价大幅缩窄了45个基点。这也是南通三建首次发行美元计价债券。 这笔RegS美元债获逾12亿美元认购额（4倍），最终发行的3亿美元债券中，亚洲投资者获配96%；投资者类型分布：银行50%、基金37%、私银7%。 “与宜华集团、新疆广汇、山东如意、东旭集团等非上市工业发行人相比，南通三建的业务相对明晰；但南通三建也缺乏固定资产价值，资产规模远小于上述企业，仍以流动资产为主。与兴业太阳能和海隆控股等服务性公司相比，南通三建的行业风险较低，新债的估值具有明显吸引力，因此受到不少海外real money申购。”拔萃资本副总裁肖姚俊对“华尔街交易员”表示。 南通三建新债的首日表现亮眼：截至周五亚洲收盘，indicative bid在101（现金发行价100），对应的收益率在7.41%（缩窄近40bp）。 债券发行人是江苏南通三建国际有限公司（Jiangsu Nantong Sanjian International Co., Ltd.，南通三建的境外全资子公司），南通三建提供无条件、不可撤销担保，所筹资金用于一般公司用途，及偿还现有债务。债券的预期评级是B2（穆迪），发行后在新交所上市，适用纽约法律。 中国银行、建银国际、国泰君安国际担任联席全球协调人，中国银行、建银国际、国泰君安国际、中金香港证券、中信银行（国际）、民银资本、法兴银行（B&D）、浦银国际担任联席牵头经办人、联席簿记人。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。