9月3日中资美元债二级市场流动性盘后回顾

本周二，中资美元债二级市场走弱。 投资级方面，China IG利差开盘变宽1bps；到伦敦开盘时间，在risk-off的市场情绪驱动下，China IG利差变宽3bps。子板块方面，TMT板块利差+/-2bps，AMC和租赁板块变宽1 - 3bps，10年期港资投资级美元债变宽2 - 3bps，国企板块变宽1 - 3bps，投资级地产板块也变宽1 - 3bps。 高收益方面，China HY今日亦走软，价格整体下跌12.5c - 25c。个券方面，中国恒大集团/恒大地产、广州富力地产美元债下跌。 一级市场方面，今日有3笔新交易宣布： 漳州九龙江集团3年期美元债，初始价6.15%区域，最终指导价5.6% (the number)，订单超28亿美元（包含16亿美元承销商订单），预期发行规模为“美元基准规模”； 中银航空租赁10年期美元债，初始价T+185区域，最终指导价T+165-170 (WPIR)，订单超14亿美元，预期发行规模为“美元基准规模”； 长江和记10年/30年期美元债，初始价T+150区域/+175区域。 惠誉今日公布，将龙光地产的主体评级和高级票据的评级由'BB-'上调至'BB'，展望稳定；龙光地产次级永续资本证券的评级由'B'上调至'B+'。 “评级上调反映龙光地产的财务状况改善，具体而言，惠誉预计，未来12-18个月，龙光地产的杠杆率（净债务/经调整库存，按比例计入联营公司份额）将低于40%并保持在这个较低水平，原因在于该公司有充足的土地储备支持其增长。龙光地产在业务扩张过程中已展现出财务纪律（杠杆降低即是明证），并保持了高利润率（EBITDA margin在30%以上）。”惠誉表示。 ================== 价格异动（中间价） 锦州银行AT1 JZBank 5.5 10/27/99 价格变动 -25.643pt，当前价格 61.857，收盘价格 87.500，收盘时间 2019年9月2日18:00（下同）。 北大方正集团 Founder 5.35 01/24/23 价格变动 -1.157pt，当前价格 80.750，收盘价格 81.907。 阳光100 Sunshine100 10.5 12/05/21 价格变动 +2.000pt，当前价格 90.500，收盘价格 88.500。 天津物产集团 Tewoo 6 08/05/27 价格变动 +2.000pt，当前价格 42.500，收盘价格 40.500。 玉皇化工 YuHuang 6.625 03/27/20 价格变动 +1.383pt，当前价格 76.083，收盘价格 74.700。 浙商银行AT1 ZheShang 5.45 12/29/49 价格变动 +1.342pt，当前价格 98.283，收盘价格 96.941。 新奥股份 ENNEco 7.5 02/27/21 价格变动 +1.274pt，当前价格 102.681，收盘价格 101.407。 * “价格异动”指，相比前一交易日18:00，Mid Price（现金价）波动1pt以上，数据来源：华尔街交易员App。 ** 以上价格、波动及评论仅供参考。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。