福建石狮国资运营集团3年期美元债定价4.2%，规模1.43亿美元

福建石狮国资运营集团周五（3月25日）定价首笔Reg S、无评级、3年期、1.43亿美元、高级无抵押债券 FJSSCapital 4.2 04/01/2025，初始价4.5%区域，最终指导价4.2% (The #)，发行价4.2% / 100。 1.43亿美元的发行规模未达预期（该公司有3亿美元发改委外债额度）。 “该交易主要为银行组成的club deal，由于发行人压价比较激进，最终票息低于前期向市场释放的信号，变成对银行系投资人较为有利（因为能拿存款获得结售汇等综合收益），而非银投资人自然处于相对劣势、纷纷撤出。”熟悉该交易的市场人士对WST表示。 最终承销团发生了较大变动，从最初的11家减少至6家，共5家券商被移出了承销团；债券最终迟至香港时间周六凌晨才完成定价。 最终，中金公司 (B&D)、兴业银行香港分行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，澳门国际银行、浙商银行香港分行、兴证国际、国泰君安国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 “发行人本来的目标票息率甚至要低于4.2%。”上述市场人士透露。 对比近期定价的基准规模/次基准规模城投美元债，杭州水务3年期定价2.9%（Baa1/-/-）、广州知识城3年期定价3.5%（-/-/BBB）、湖州南浔交投3年期定价4.5%（无评级）、株洲城发集团3年期定价4.6%（Baa3/-/BBB-）、甘肃公航旅3年期定价4.9%（-/BBB+/-）。 债券由福建石狮国资运营集团直接发行，募集资金净额拟用于：投资建设集团的安置房项目、连接线项目以及道路建设项目，补充集团的流动资金。 福建石狮国有资本运营集团有限责任公司前称“福建石狮城市建设国有投资集团有限公司”，2021年8月更为现名；该公司由石狮市国有资产管理中心100%持股。 债券包含控制权变动回售权（Put at 101%）。控制权变动指（不限于）：石狮市国有资产管理中心、石狮市财政局、石狮市人民政府及中央政府直接/间接全资持有的任何其他人士，合计不再直接/间接持有福建石狮国资运营集团的100%已发行股本。 石狮市为福建省泉州市下辖县级市。 条款概要如下： 发行人: 福建石狮国有资本运营集团有限责任公司（Fujian Shishi State-Owned Capital Operation Group Co., Ltd.，“福建石狮国资运营集团”） 发行人评级: 无评级 预期发行评级: 无评级 格式: Regulation S only (Category 1) 发行类型: 高级无抵押、固定利息债券 币种: 美元 规模: 1.43亿美元 期限: 3年 票面利率: 4.2%, S/A, 30/360 发行收益率: 4.2% 发行价: 100% 定价日: 2022年3月25日 交割日: 2022年4月1日 (T+5) 到期日: 2025年4月1日 控制权变动回售: Put at 101% 募集资金用途: 建设项目、补充营运资金 条款: USD200k/1k；英国法；港交所上市 联席全球协调人/联席牵头经办人/联席账簿管理人: 中金公司 (B&D)、兴业银行香港分行 联席牵头经办人/联席账簿管理人: 澳门国际银行、浙商银行香港分行、兴证国际、国泰君安国际 B&D: 中金公司 ISIN: XS2418175555 清算系统: Euroclear & Clearstream TOE: 06:25PM UKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。