龙源电力3年期美元债定价T3+140，规模3亿美元，订单超21亿美元

龙源电力周二（11月10日）定价Reg S、维好信用结构、3亿美元、3年期、高级无抵押债券LongYuan 1.5 11/18/2023，初始价T3+180bps区域，最终指导价T3+140bps (#)，发行价T3+140bps / 本金额的99.571% / 1.647%。 周二下午，最终指导价发布时，新债的订单超25亿美元（含3.8亿美元承销商订单）。 最终订单量超21亿美元（含3.8亿美元承销商订单，来自69个账户），投资者地域分布：亚洲 88%、EMEA/美国离岸 12%，投资者类型分布为：资产管理公司/基金管理公司 67%、银行/金融机构 28%、主权财富基金/私人银行/其他 5%。 招银国际、渣打银行 (B&D) 担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，星展银行、招商永隆银行、华泰国际、MUFG、浦发银行香港分行担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。 发行人主体评级是BBB+ Stable（标普），维好提供人主体评级是A3 Stable / A- Stable（穆迪/标普），拟发行债券的预期债项评级是BBB+（标普），与发行人主体评级一致。 公司官网的资料显示，龙源电力成立于1993年，现隶属于国家能源集团，是中国最早开发风电的专业化公司，2009年在港交所主板上市。龙源电力目前在全国拥有300多个风电场，以及光伏、生物质、潮汐、地热和火电等发电项目，业务分布于中国32个省市区和加拿大、南非、乌克兰等国家。截至2019年底，公司各类电源控股装机容量达22,157兆瓦，其中风电控股装机容量20,032兆瓦。 据标普，债券将包含控制权变动投资者回售权：如果龙源电力的最终股东国家能源集团不再由中国政府全资持股、龙源电力不再由国家能源集团控股、或雄亚（债券发行人）不再由龙源电力全资持股，债券持有人则享有债券回售权。 条款概要如下： 发行人：雄亚投资有限公司（Hero Asia Investment Limited） 维好协议和EIPU提供人：龙源电力集团股份有限公司（China Longyuan Power Group Corporation Limited，916.HK，“龙源电力”） 发行人评级：BBB+ Stable（标普） 维好协议和EIPU提供人评级： A3 Stable / A- Stable (穆迪/标普) 预期发行评级：BBB+（标普） Status：固定利率、高级无抵押债券 发行规则：Reg S 规模：3亿美元 筹集资金用途：为发行人的离岸债务进行再融资 期限：3年 交割日：2020年11月18日（T+5） 到期日：2023年11月18日 票面利率 (S/A, 30/360)：1.500% 发行利差：T3+140bps 发行价/发行收益率：99.571 / 1.647% 基准美国国债：T 0 1/4 11/15/23 基准美国国债价格/收益率：100-00.25 / 0.247% HEDGE RATIO: 148% vs T 0 1/8 10/31/22 对冲美国国债价格/收益率：99-28+ / 0.181% 细节：最小面值/增量为USD200,000/1,000，港交所上市，英国法 清算系统：Euroclear / Clearstream 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：招银国际、渣打银行 (B&D) 联席牵头经办人及联席账簿管理人：星展银行、招商永隆银行、华泰国际、MUFG、浦发银行香港分行 ISIN: XS2224727417 TOE: 9:05PM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。