更新：38家承销商保驾护航，中国银行定价首笔玉兰债，规模5亿美元

* 补充了交易的法律顾问。 中国银行香港分行周四（1月28日）定价Reg S、3年期、固定利息、5亿美元、玉兰债 BOC 0.75 02/04/2024，初始价T3+110bps区域，最终指导价T3+67bps (the #)，发行价T3+67bps / 本金额的99.678% / 0.859%。 这是玉兰债2020年12月推出以来的首笔发行。 【玉兰债】 玉兰债是由中资发行人 (包括其控制下的离岸实体或分支机构) 所发行的、以美元/欧元/其他货币计价的离岸债券，其ISIN Code以 'CN' 为前缀。玉兰债与常规中资离岸债券的主要区别在于：由上海清算所作为发行人的中央证券存管机构（Central Securities Depository），为发行人提供债券无纸化登记服务；同时，由欧洲清算银行（Euroclear）作为投资者的CSD，为全球投资人提供债券的托管结算服务。 该品种刚刚于2020年12月由上海清算所和欧洲清算银行合作推出，旨在通过金融基础设施跨境互联互通，服务中资发行人面向国际市场发债。 此外值得注意的是，投资者无法直接透过明讯银行 (Clearstream) 来参与玉兰债的发行/交易，如果投资者仅拥有明讯银行账户，将需要通过第三方机构来“过桥”。 玉兰债取名自上海“市花”白玉兰。 中国银行堪称中资离岸债市场的“创新专业户”，除本次发行的玉兰债，中国银行也是全球首家发行公募“转型债券”的金融机构，是全球首家发行“蓝色债券”的商业机构，是首家发行离岸“社会责任债券”的中资发行人，还是亚洲首家发行SOFR基准债券的发行人，还是首家发行美元AT1优先股的中资银行…… 【38家承销商】 本次玉兰债发行的最终承销团由多达38家中外资投行组成，具体而言，中国银行（含中国银行/中银国际/中银香港）、汇丰银行（B&D）、法国巴黎银行、东方汇理银行、花旗担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人，而农银国际、中国农业银行香港分行、交通银行、上银国际、建银国际、光银国际、中国建设银行（亚洲）、中国光大银行香港分行、兴证国际、中金公司、中国民生银行香港分行、中信建投国际、中信里昂证券、招商永隆银行、民银资本、信银资本、大和资本市场、星展银行、广发证券、华融国际证券、摩根大通、瑞穗证券、MUFG、南洋商业银行、法国外贸银行、SEB、浦发银行香港分行、申万宏源香港、法兴银行、渣打银行、东亚银行获委任为联席牵头经办人及联席账簿管理人。 订单方面，定价日（周四）下午，最终指导价发布时，新债的订单超20亿美元（含10亿美元承销商订单），预期发行规模为“最高5亿美元”。 最终定价较初始价收窄43个基点后，新债的最终订单量超12亿美元（含8.56亿美元承销商订单，来自54个账户），投资者地域分布：亚洲94%、EMEA 6%；投资者类型分布：银行80%、资产管理公司/基金/其他15%、央行5%。 年利达（Linklaters）、安理国际律师事务所（Allen & Overy）、君泽君律师事务所、竞天公诚律师事务所担任本次发行的法律顾问。 条款概要如下： 发行人：中国银行股份有限公司香港分行（Bank of China Limited, Hong Kong Branch） 发行人评级：A1 stable / A stable / A stable (穆迪/标普/惠誉) 预期发行评级：A1 / A / A (穆迪/标普/惠誉) 发行类型：高级无抵押、玉兰债，根据中国银行的400亿美元中期票据计划提取 格式：Reg S 币种及规模：5亿美元 期限及类型：3年期 固定利息 票面利率：0.75% (SA, 30/360) 发行利差：T+67bps 发行收益率/发行价：99.678 / 0.859% 基准美国国债：T 0 ⅛ 01/15/24 基准美国国债价格/收益率：99-26 / 0.189% 对冲美国国债：T 0 ⅛ 12/31/22 对冲美国国债价格/收益率：100-00⅜ / 0.119% 对冲比率：154% 募集资金用途：一般公司用途 最小面值/增量：USD200,000/1,000 适用法律：英国法 上市：港交所 清算系统：Euroclear 交割日：2021年2月4日 (T+5) 到期日：2024年2月4日 联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人：中国银行（含中国银行/中银国际/中银香港）、汇丰银行（B&D）、法国巴黎银行、东方汇理银行、花旗 联席牵头经办人及联席账簿管理人：农银国际、中国农业银行香港分行、交通银行、上银国际、建银国际、光银国际、中国建设银行（亚洲）、中国光大银行香港分行、兴证国际、中金公司、中国民生银行香港分行、中信建投国际、中信里昂证券、招商永隆银行、民银资本、信银资本、大和资本市场、星展银行、广发证券、华融国际证券、摩根大通、瑞穗证券、MUFG、南洋商业银行、法国外贸银行、SEB、浦发银行香港分行、申万宏源香港、法兴银行、渣打银行、东亚银行 B&D：汇丰 ISIN：CND100042M14 TOE：12:31AM HKT ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。