中资银行将是2017年全球AT1发行主力：惠誉

惠誉的统计显示，中国银行（Chinese banks）在2016年三季度发行了价值113亿美元AT1，为全球AT1市场的当季最大发行主体，中国之外，日本银行同期发行了价值54亿美元AT1。 亚洲银行作为一个整体，在全球AT1市场上占比已经达到40%（2016年9月底），一年前（2015年9月底），该比例为31%；2016年三季度全球新发行AT1中，亚洲银行所占份额为63%。 惠誉预计，2017-2018年，中国的信贷增速将超过名义GDP增速，加上监管以及资产质量恶化等因素推动，中国银行业将在2017年保持最大AT1发行主体的地位。惠誉评级的15家中国商业银行已经宣布了共计4500亿人民币（约合650亿美元）的2018年底前增资计划。 中国之外的其他亚洲银行，AT1发行的主要驱动将是再融资需求，与中资银行的改善资产负债表或监管驱动不同。 相比境外发行AT1，由于融资成本相对较低，亚洲银行2016年新发AT1大多于国内债市发行。鉴于美元走强，以及美联储较此前预期更为激进的加息计划，这种状况料将持续。 惠誉表示，相比印度债市，中国境内债市目前已被证明可以满足中国银行业的资本需求。惠誉预计，印度评级相对较高的银行有可能跟随印度国家银行（State Bank of India）的步伐，于2017年在国际资本市场发行AT1，虽然短期内，由于国内发行的成本优势，它们更倾向于在国内发行本币计价AT1。 今年下半年，已经先后有工银亚洲（10亿美元）、中国信达（32亿美元）、中信银行国际（5亿美元）、徽商银行（8.88亿美元）、民生银行（14.39亿美元）等中资银行/金融机构发行了美元计价AT1。 除了上述已经发行美元AT1的机构，浙商银行也计划于境外发行不超过等值150亿人民币（约合21.6亿美元）AT1。 ©️未经许可，禁止转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。